ユアンタ証券は、韓国ガス公社が海外資産から実際の利益を生み出し始めたことを根拠に、投資意見を『買い』とし、目標株価を4万8000ウォンに設定した。
ユアンタ証券の研究員であるソン・ヒョンジョン氏は、「海外資源開発が韓国ガス公社の正常な利益水準を一段階引き上げている」と述べ、「カナダの液化天然ガス（LNG）の商業生産により、海外事業の営業利益は前年同期比で約90%増加する見込みだ」と分析した。
さらに、「カナダLNG事業は今年上半期だけで1430億ウォンの営業利益を記録した」とし、「国内の規制事業に集中していた利益源が海外LNG・資源開発に広がり、利益の持続性と成長性が過去よりも高まった」と強調した。
ただし、未収金の状況は課題として残っている。第2四半期の原料費未収金は14兆ウォンを超え、まだ財務構造の正常化を制約している。
ソン研究員は、「現在の目標株価は海外利益の構造的改善を反映しているが、迅速な未収金の正常化は前提としていない」とし、「今後、未収金の純減少と借入金・金融費用の縮小が確認されれば、追加的な割引縮小が可能だ」と説明した。
発電用LNG需要の見通しも株価に影響を与えると見られる。ソン研究員は、「現在策定中の第12次電力需給基本計画で発電用LNG需要の減少経路が緩和される場合、国内卸売事業の長期的成長性に対する懸念も低下する可能性がある」と述べた。
ユアンタ証券の研究員であるソン・ヒョンジョン氏は、「海外資源開発が韓国ガス公社の正常な利益水準を一段階引き上げている」と述べ、「カナダの液化天然ガス（LNG）の商業生産により、海外事業の営業利益は前年同期比で約90%増加する見込みだ」と分析した。
さらに、「カナダLNG事業は今年上半期だけで1430億ウォンの営業利益を記録した」とし、「国内の規制事業に集中していた利益源が海外LNG・資源開発に広がり、利益の持続性と成長性が過去よりも高まった」と強調した。
ただし、未収金の状況は課題として残っている。第2四半期の原料費未収金は14兆ウォンを超え、まだ財務構造の正常化を制約している。
ソン研究員は、「現在の目標株価は海外利益の構造的改善を反映しているが、迅速な未収金の正常化は前提としていない」とし、「今後、未収金の純減少と借入金・金融費用の縮小が確認されれば、追加的な割引縮小が可能だ」と説明した。
発電用LNG需要の見通しも株価に影響を与えると見られる。ソン研究員は、「現在策定中の第12次電力需給基本計画で発電用LNG需要の減少経路が緩和される場合、国内卸売事業の長期的成長性に対する懸念も低下する可能性がある」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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