米財務省は、10日に実施するバイバックを通じて、満期10～20年の国債を最大60億ドル（約8兆円）分買い入れると発表した。これは、前回の長期国債バイバックの上限である20億ドルの3倍に相当する。実際の買い入れは10日午後1時40分から2時までの20分間に行われる。
スコット・ベゼント米財務長官は、30年満期国債の金利が2007年以来の最高水準に達したことを受けて、市場の流動性を支えるために長期国債のバイバック規模を拡大する意向を示していた。
財務省は先月、長期国債のバイバック上限を従来の20億ドルから最低40億ドルに2倍以上引き上げると発表した。ベゼント長官も先月21日に「政策手段は多い」と述べ、1回あたり40億ドルを超える買い入れも可能であるとし、市場の期待を高めていた。
米証券業金融市場協会（SIFMA）によると、先月時点での米国債残高は約31兆8000億ドルに達する。今年に入って8月までの1日平均取引額は約1兆2000億ドルと集計された。
財務省の積極的な市場介入を巡って適切性に関する議論が続いているが、ベゼント長官は前日にも「私の役割は市場を再び均衡状態に押し上げることだ」と述べ、介入の必要性を強調した。
しかし、市場の反応は冷淡だった。バイバック規模が期待に届かなかったことへの失望感から国債の売りが続き、金利は逆に上昇した。
米東部時間午後3時時点で、10年満期米国債の金利は前日比3.0bp（1bp=0.01%ポイント）上昇し4.836%となった。これは2023年10月31日以来の最高値である。
同時刻に30年満期国債の金利は2.1bp上昇し5.285%、2年満期国債の金利は3.0bp上昇し4.425%を記録した。30年物金利は先月17日以来、2年物金利は2024年7月25日以来の最高水準である。債券の金利と価格は逆に動くため、金利の上昇は国債価格の下落を意味する。
ウォール街では、財務省が70億～80億ドル、場合によっては100億ドルに達するバイバックを行う可能性があるとの予測もあったため、60億ドル規模が期待を下回ったとの評価が出ている。
ドイツ銀行のスティーブン・ジェン戦略家はブルームバーグ通信に対し、「財務省は金額を3倍に増やしたが、投資家が期待していた『衝撃』には達せず、市場が失望感を示した」と述べ、「財務省が自ら育てた怪物を作り出したようだ」と指摘した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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