KB証券は8日、DBハイテクに対する投資意見を「買い」とし、目標株価を従来の17万ウォンから20万ウォンに18%引き上げた。DBハイテクは、中国の人工知能（AI）データセンターとロボット市場の成長に伴う8インチファウンドリの需要増加により、業績改善を続けると予想されている。
イ・チャンミンKB証券研究員は、DBハイテクの第3四半期の売上高を4112億ウォン、営業利益を1208億ウォンと見込んでいる。前年同期比でそれぞれ10%、50%の増加となり、コンセンサスを上回ると予想されている。営業利益率は29.4%と見込まれている。
業績改善は、ファウンドリ価格の引き上げとフル稼働効果によって推進されると考えられている。昨年3月に決定された1回目の価格引き上げ分5%が6月から反映され、フル稼働効果が完全に反映されるほか、9月からは2回目の価格引き上げ分10%も一部反映される見込みである。
8インチファウンドリ市場の需給不均衡も続くと予想されている。TSMCやサムスン電子などの先進企業が12インチ市場に集中する一方で、8インチの供給能力は減少しているが、中国のAIデータセンターとロボット向けの需要は急速に増加しているためである。台湾企業によるフォトニクス向け生産も8インチファウンドリ中心に続くことから、需給不均衡がさらに深刻化すると見込まれている。
そのため、競合他社が10〜20%の価格引き上げを繰り返す中、DBハイテクも年内に3回目の価格引き上げを実施する見込みである。2027年にも2回の価格引き上げが続くと予想されている。
KB証券は、DBハイテクの今年の売上高を1兆6000億ウォン、営業利益を4242億ウォンと見込んでいる。前年に比べてそれぞれ15%、53%の増加となる規模である。
この研究員は、現在DBハイテクの12ヶ月先行株価収益比率（PER）が9.4倍にとどまっており、業績改善に伴う割安感が浮き彫りになり、株価の上昇が続くと予想している。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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