公募株式型ファンドにおいて「マネームーブ」が本格化している。最近1ヶ月間で4兆円を超える資金が上場投資信託（ETF）を含む公募株式型ファンドに流入し、その90%以上が「海外商品」に集中している。コスピ指数や半導体など国内の代表企業の株価が低迷する中、米国投資型商品への資金移動が急速に進んでいるとの分析がある。
6日、金融投資協会によると、先月4日から今月3日までの間にETFを含む公募株式型ファンドには4兆4311億ウォンの資金が純流入した。この期間の設定額は25兆2640億ウォン、解約額は20兆8329億ウォンと集計された。
特に、米国代表指数などに連動する海外型ファンドに資金が集中した。この期間、海外株式型には4兆2088億ウォンが純流入した。これはETFを含む全体の公募株式型純流入額の約95%に相当する。一方、国内型の純流入額は2223億ウォンにとどまった。
ETFを除いた公募株式型ファンドだけを見ても、資金移動はさらに顕著であった。最近1ヶ月間、公募株式型ファンドでは453億ウォンが純流出したが、国内型からは1046億ウォンが流出し、海外型には592億ウォンが純流入した。
このようなマネームーブは、前の1ヶ月とは明らかに異なる状況である。先月のETFを含む公募株式型ファンドでは、国内型の純流入額が6兆6724億ウォンで、海外型（4兆4362億ウォン）よりも2兆2362億ウォン多かった。しかし、8月に入ると状況が逆転した。国内型の純流入額は1兆7434億ウォンで、前月比73.9%急減した。海外型も3兆5334億ウォンに減少したが、減少幅は20.4%にとどまった。
証券業界では、7月以降、国内株式市場や半導体などの主導株の変動性が続いていることが、このようなマネームーブを引き起こしたと分析している。実際、7月1日から今月4日までの間の米国株式市場と国内株式市場の変動率を見ると、明らかな違いがある。コスピ指数はこの期間に-19.47%下落したのに対し、ナスダック総合指数は1.79%、S&P500指数は3.14%それぞれ上昇した。
個別ETFでも、米国代表指数商品への資金流入が顕著であった。ETF CHECKによると、先月4日の市場終了時点で、最近1ヶ月間の国内上場株式型ETFの純流入上位1〜4位はすべて米国のスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500およびナスダック100指数に連動する商品が占めた。
TIGER米国S&P500には9951億ウォンが純流入し、最も多かった。次いで、TIGER米国ナスダック100が6450億ウォン、KODEX米国ナスダック100が5611億ウォン、KODEX米国S&P500が4737億ウォンとなっている。これら4つの商品に流入した資金は合計で2兆6749億ウォンに達する。
これに対し、国内株式市場関連商品にはKODEX 200カバードコールアクティブに3315億ウォン、KODEXコスピに3129億ウォンが純流入したのみである。純流入規模において、米国代表指数商品が国内株式市場関連商品を大きく上回った。
証券業界の関係者は、「最近、米国S&P500やナスダック100などの代表指数に連動する商品に資金が集中しており、国内上場ETFを活用して米国株式市場に投資しようとする需要も続いている」と説明している。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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