3日（現地時間）ロイター通信によると、ウォラー理事はこの日、ワシントンで開催されたロイターNEXTニュースメイカーイベントで「インフレは連邦準備制度の目標である2%を大きく上回っている」としつつも、「最近の指標はついにディスインフレーション（物価上昇の緩和）の一部の兆候を示している」と述べた。
続けて「今後2週間に発表される指標でもこの流れが続くなら、基準金利を現状に維持することを支持する方向に傾く」と明らかにした。
ウォラー理事は、7月の個人消費支出(PCE)価格指数と変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアPCE価格指数がそれぞれ前月比0.2%上昇したことを根拠に挙げた。
PCE価格指数が前年同月比3.7%、コアPCE価格指数が3.3%上昇したことについては、「12ヶ月の上昇率が企業や消費者に与えた実際の影響を認識することは重要だが、これらの数値は現在のインフレがどこにあるかを示す最良の指標ではない」と説明した。
最近の物価動向に対する懸念を強調してきたケビン・ウォッシュ連邦準備制度議長とはやや温度差が見られる。
ウォッシュ議長は先週、ジャクソンホールでの年次経済政策シンポジウムで、インフレが連邦準備制度の目標に向かって明確かつ十分な速度で進んでいるという確信が必要だとし、「そうでなければ我々がすべきことがある」と述べ、市場の金利引き上げ予想を高めた。
ただし、ウォラー理事も金利引き上げの可能性を完全には排除していない。彼は軍事的衝突や貿易政策、人工知能(AI)などが今後の物価や経済活動に与える影響について、かなりの不確実性が残っていると指摘した。
その上で「8月の指標でこの改善（物価上昇の緩和）が一時的なものであることが示された場合、9月の連邦公開市場委員会(FOMC)で金利を引き上げることが適切かもしれない」と述べた。
ウォラー理事は、翌日に発表される8月の雇用報告書よりも、来週発表される物価指標を金利決定においてより重要視する意向を示した。8月の雇用報告書については、「最近の流れから大きく外れることはないだろう」と予想した。
さらに、彼は最近の米国債金利上昇の背景として、財政状況への懸念やAIインフラ投資に伴う資本需要の増加を挙げた。安全で流動性の高い資産としての米国債が享受してきたプレミアムが弱まる中、中立金利の推定値も上昇していると分析した。
ウォラー理事は「安全で流動性の高い米国債にもはやプレミアムがないことを長い間懸念してきた」と述べ、「このため、私は中立金利の推定値を引き上げてきた」と語った。
ウォラー理事の発言を受けて、市場では9月の金利据え置き期待が高まった。シカゴ商品取引所(CME)のフェドウォッチによると、金利先物市場が反映した9月の連邦準備制度の金利据え置きの可能性は、前日の36.8%からこの日49.5%に上昇した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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