27日（現地時間）にニューヨーク市場は、エヌビディアとセールスフォースの業績好調を受けて上昇した。ナスダック総合指数は前日比411.16ポイント（1.57%）上昇し、26541.35で取引を終えた。S&P500指数は55.29ポイント（0.72%）上昇し、7730.99、ダウ・ジョーンズ30産業平均指数は105.56ポイント（0.20%）上昇し、53569.44で終了した。
米国の10年物国債金利は4.67%、30年物金利は5.19%と高水準を維持している。米国とイランの交渉の遅延により、国際原油価格もWTI基準で1バレル83.6ドルまで上昇した。
市場の上昇を牽引したのはエヌビディアである。エヌビディアは2028会計年度の売上成長率を前年同期比70%と予測し、市場予想の44%を大きく上回った。アマゾンウェブサービス（AWS）にGPUを200万個提供するパートナーシップも注目され、AI投資の減速懸念を和らげた。株価は8.74%急騰した。
セールスフォースも22.58%上昇した。AIが既存のソフトウェアを代替するのではなく、契約と使用量を増やす方向に作用していることが業績を通じて確認され、AI関連ソフトウェア業界全体の投資心理が改善された。
国内市場でも半導体株が優先的な恩恵を受けると予想される。特にエヌビディアの成長見通しが高まる中、HBM供給網への期待が再び高まる可能性がある。前夜、SKハイニックスの米国株預託証書（ADR）は2.27%上昇し、フィラデルフィア半導体指数も2.33%上昇した。
ただし、米国の半導体株全体がエヌビディアと同様の強さを示したわけではない。マイクロンは0.32%下落し、サンディスクも0.96%下落した。エヌビディアの業績から、メモリと部品価格の上昇により売上総利益率が市場予想よりも低かったことが確認され、メモリコストの上昇がサーバーやPCなどのハードウェア企業の収益性を圧迫する懸念が浮上した。
国内市場の追加上昇の可否を決定する鍵は7000ポイントの定着である。キウム証券のハン・ジヨン研究員は「今日の株価の動きを超えて、今後のコスピの方向性に注目すべきは、8月中に何度も挑戦した7000ポイントの突破と定着の可否である」と診断した。
バリュエーションと業績見通しは好意的である。27日現在、コスピの2026年と2027年の営業利益コンセンサスはそれぞれ989兆7000億ウォン、1314兆3000億ウォンに上方修正された。変動性も低下した。VKOSPIは7月末の84ポイント台から53ポイント台に低下した。
ただし、この日は国内市場は前日の急騰による利益確定とジャクソンホール会議を前にした警戒感が重なり、上昇幅が制限される可能性がある。半導体を中心に上昇傾向が続く中、ソフトウェアやAIインフラなど関連業種への買いが広がるかどうかも注目する必要がある。
この日の国内プレマーケットでは、米国からの好材料と負担が交錯している様子が見られる。サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ0.94%、0.92%の下落を示している。
ある研究員は「今日の国内市場はエヌビディアおよびセールスフォースによる米国ナスダックおよびフィラデルフィア半導体指数の強さにもかかわらず、前日反映された認識やジャクソンホールでのケビン・ウォーシー議長の演説待ちの心理などから様子見の展開となり、業種ごとの差別化の流れを見せるだろう」と予測した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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