新韓投資証券は、19日に受注地域の拡大や豊富な受注残高の売上転換、高利益率プロジェクトの比率拡大を反映し、目標株価を従来の10万ウォンから11万ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持した。
ハン・スンフン新韓投資証券研究員は「豊富な受注残高の売上転換と高利益率プロジェクトの比率拡大、原価改善及び営業レバレッジ効果を反映し、年間営業利益の推定値を引き上げた」と述べ、「2026年と2027年の営業利益推定値をそれぞれ27.1%、23.5%引き上げた」と明らかにした。
第2四半期の業績も市場の期待を上回った。第2四半期の売上は2963億ウォンで、前年同期比75%増加し、営業利益は455億ウォンで123.1%増加した。それぞれ市場コンセンサスの2478億ウォン、297億ウォンを上回った。
ハン研究員は「中東向けの受注が続き、配列回収ボイラー（HRSG）の売上が1867億ウォンで80.7%増加し、フィリピンの循環流動層ボイラー及び新韓ウル3・4号機向けの主要補助機器（BOP）の売上認識も続いた」と述べ、「営業利益率は15.4%で、高利益率プロジェクトと原価改善効果が反映された」と語った。
今後の受注地域拡大も株価のモメンタムとして挙げられた。
彼は「現在のHRSG受注はアジアと中東中心で、原発BOPも国内の大型原発中心」とし、「今後、ヨーロッパと北米への受注パイプラインが拡大すれば、株価のリレーティングの鍵となるだろう」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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