iM証券は27日、ハナ金融持株会社について、貸倒引当金や為替負担があるにもかかわらず堅調な利益を維持し、株主還元の拡大が期待されるとして、目標株価を従来の15万円から15万3000円に引き上げた。投資判断は「買い」を維持している。
設用鎮iM証券研究員は「第2四半期の支配純利益は1兆1928億ウォンで、前年同期比1.7%増加し、予想通りの実績を記録した」と述べ、「高まった為替レートと大規模な貸倒引当金の影響にもかかわらず、安定した利益を実現した」と語った。
続けて「純金利マージン(NIM)は市場金利上昇の影響で、グループと銀行の両方で改善された」とし、「ウォン建て貸出も家計と企業貸出が共に増加するなど、堅調な成長を続けている」と説明した。
また「非金利利益は銀行と証券の資産管理部門を中心に手数料利益が大幅に増加した」とし、「下半期には現在の為替水準を考慮すると、非貨幣性為替差益や株価連動証券(ELS)の引当金戻入などを基に、追加的な利益改善が見込まれる」と述べた。
設研究員は「グループ普通株資本比率(CET1)は為替などの影響にもかかわらず、堅調な利益力を背景に下落幅を防いだ」とし、「下半期に約2500億ウォン規模の自社株買い・消却を発表し、3四半期の実績発表時にも追加の自社株買い・消却を発表する予定である」と説明した。
さらに「新たなバリューアップ政策として、目標自己資本利益率(ROE)12%、CET1比率13%以上の維持と総株主還元率50%以上を示した」とし、「配当は毎年10%ずつ拡大し、中長期的な配当性向目標は40%とした」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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