ハナ証券は20日、SKバイオファームについて、てんかん治療薬エクスコプリ(Xcopri)の処方増加を背景に、目標株価を従来の10万ウォンから11万ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
ハナ証券の研究員、キム・ソナは「今年2～3月に競合製品であるブリビアクト(Briviact)のジェネリックが発売されたにもかかわらず、エクスコプリのアメリカでの処方量は今年第2四半期に前四半期比で8.5%増加した」と述べ、「前四半期の2.8%成長を考慮すると、かなりの増加である」と評価した。
続けて「懸念されていたブリビアクトのジェネリックの影響は実質的に現れていない」とし、「未公開のロイヤリティやその他の一時的な収益が予想以上に高ければ、最近の好意的な為替影響により、さらに高い売上を期待できる」と分析した。
これにより、ハナ証券はSKバイオファームの第2四半期の売上高を前年同期比35.3%増の2385億ウォン、営業利益を同期間43.0%増の885億ウォンと予測した。これは市場予想と比較してそれぞれ2.0%、4.7%上回る水準である。
下半期にもエクスコプリの成長は続くと予想されている。キム研究員は「第2四半期の処方量を反映した今年のエクスコプリの売上推定は5億8400万ドルで、会社のガイダンス上限に近づいている」と述べ、「日本での承認に伴うマイルストーンや技術料の流入も期待される」と語った。
研究開発投資の拡大もポジティブな要素である。キム研究員は「SKバイオファームは今年から5つ以上の新薬開発を本格的に推進し、R&D投資を拡大している」とし、「放射性医薬品(RPT)や標的タンパク質分解薬(TPD)など次世代モダリティの開発や、AI新薬開発企業インシリコメディスンとの協業を通じて成長の原動力を強化している」と説明した。
さらに「後続の新薬確保や中国の合弁会社イグニス・セラピューティクスの香港証券取引所上場が見えてくる場合、株価の再評価も可能である」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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