NH投資証券は29日、原益IPSについて、グローバルな半導体装置投資の拡大と下半期の業績改善期待を反映し、目標株価を従来の16万1000ウォンから20万7000ウォンに引き上げると発表した。投資判断は「買い」を維持している。
リュ・ヨンホNH投資証券研究員は「推論市場の拡大とともに、半導体企業の供給不足が広がり、メモリからファウンドリー、パッケージ、半導体装置まで全方位的な増設が続いている」と述べ、「メモリとファウンドリー部門に均等に恩恵を受ける原益IPSの成長性が際立つだろう」と語った。
続けて「今年下半期から2028年まで、装置投資の増加サイクルが本格化する見込みであり、最近のメモリ企業の多年契約の拡大がこの投資サイクルの長期化を支えている」とし、「新規サイトのオープン日程が従来の予想よりも前倒しになり、2027年の業績期待感も高まっている」と述べた。
リュ研究員は「第2四半期の売上高は2338億ウォンで、前年同期比3.4%減少し、営業利益は210億ウォンで42.3%減少し、市場予想をわずかに下回る見込み」とし、「ディスプレイ売上は予想よりも低調だが、NAND転換投資と一部の半導体投資日程の前倒しにより、これを相殺するだろう」と説明した。
さらに「同社の本格的な業績改善はファウンドリーとNAND転換投資が反映される第3四半期から始まるだろう」とし、「主要顧客の米国ファウンドリー工事再開とメモリの新ラインおよび世代交代投資が可視化されることで、成長モメンタムが強化されるだろう」と見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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