三星証券は、ハンソルケミカルについて過酸化水素の増産と前駆体の売上成長により、長期的な成長の見通しが高まっていると評価した。そのため、目標株価を従来の42万円から31.5%引き上げ、投資判断を「買い」に維持した。
イ・ジョンウク三星証券の研究員は、同日発表したリポートで「過酸化水素の生産能力が25%増加することに注目し、2028年まで続く成長のストーリーが株価のさらなる成長の原動力となる」と述べた。
また、「今年と2027年の営業利益の予想をそれぞれ1%、21%引き上げる」とし、「トリシリルアミン（TSA）を代表とする前駆体の利益が今年と2027年にそれぞれ31%、18%成長し、全社の利益成長を牽引する」と見込んだ。
さらに、「バッテリー用バインダーやテイパックスなど、これまで不振だった応用先の回復が見え始めている」と評価した。
続けて、「今年第1四半期の売上高は前年同期比11%増の2319億ウォン、営業利益は7%増の444億ウォンを記録した」とし、「売上高は予想通りだったが、営業利益は原油価格の上昇による原材料費と輸送費の増加、量子ドット（QD）素材の不振が影響し、コンセンサスを8.5%下回った」と分析した。
ただし、「過酸化水素や前駆体など、同社の半導体向け売上成長と収益性は堅調であり、バッテリー用バインダーの売上も正常水準に回復している」とし、「原油価格の上昇による原材料費の増加は、今年第2四半期から価格引き上げにより転嫁されると予想され、2四半期以降の収益性は正常水準に回復する見込みである」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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