国内の銀行が延滞率の上昇というリスクを抱えながらも、企業融資を拡大している。政府が推進する生産的金融の方針に合わせ、成果指標（KPI）を改編し、資金を投入している。しかし、一部では地域経済の低迷と相まって無理な融資拡大が将来的に銀行の健全性を脅かす時限爆弾になるとの懸念もある。
金融界によると、5大市中銀行（KB国民・新韓・ハナ・ウリ・NH農協）の先月末の企業融資残高は859兆7737億ウォンで、昨年末比で15兆483億ウォン増加した。同期間に大企業向け融資残高は179兆119億ウォンで、昨年末より8兆7127億ウォン増加した。中小企業向け融資残高は6兆3356億ウォン増加し、680兆7618億ウォンとなった。
延滞率が上昇する中での企業融資拡大の背景には「生産的金融」がある。金融当局は今後5年間で民間・政策金融を合わせて総額1240兆ウォンを生産的金融に投入する計画を示した。金融界が614兆ウォンを分担し、残りは政策金融が支える構造である。金融委員会はさらに、今年の企業金融資金240兆ウォンのうち106兆ウォンを非首都圏に集中供給するよう指示した。この目標を達成するために、銀行は今年から積極的な資金執行を進める必要がある。
銀行は生産的金融商品を新設したり、KPIを全面改編してスピードを上げている。KB国民銀行は1000以上の業種を「生産的金融産業群」として再分類し、担保力が不足する企業にも融資のハードルを下げた。新韓銀行は生産的金融項目に25点の配点を新たに付与した。ハナ銀行はコア先端産業融資実績に1.2倍の加重を適用し、10億ウォンの融資で12億ウォンの実績を認めることにした。
国策銀行である企業銀行もKPIに生産的金融関連商品10種を新規に組み入れた。これには、先端技術企業育成資金融資、地域先端革新産業特別支援プログラム、IBK小規模事業者希望DREAM融資、IBK小規模事業者価値成長融資、IBK関税被害企業支援融資、IBK産業安全活性化支援融資などが含まれる。
銀行が競って供給拡大に乗り出した結果、4大市中銀行（KB・新韓・ウリ・ハナ）の今年第1四半期の生産的金融実績は31兆7000億ウォンに達した。これは年間目標の47.2%で、わずか3か月で年間目標の半分を達成したことになる。
しかし、市場内外では警戒の声も高まっている。景気低迷の長期化でゾンビ企業が増える中、中東発のリスクで建設・石油化学・鉄鋼などへの金融支援が加わり、不良爆弾がブーメランとして戻ってくる可能性があるとの懸念がある。
特に金融界は毎年4～5月に企業の2025年決算資料を基に新規格付けを算出するが、石油化学など格下げ企業が増えると見ている。格下げされると融資返済を要求したり金利を引き上げる。しかし、銀行は生産的金融の観点から格下げされた企業にも金利減免や期限延長などの支援策を講じる必要がある。
金融界の関係者は「生産的金融を行う前に中東発のリスクで企業が死にかけているようだ」とし、「大企業に資金を集中供給し、これらが協力会社に仕事を分配する方式の支援が不良を最小化する方法だ」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
