証券会社が,韓国電力に対して肯定的な評価を出している。現株価は低評価された状態であり、今年の下半期実績も改善されると見通した。
25日,金融投資業界によると、サムスン証券は韓国電力が低評価されており、株価上昇余力が充分だと評価した。また、韓国電力に対して投資判断「買収」と目標株価5万4000ウォンを維持した。
ヤン・ジヘ証券研究員は“韓国電力の自己資本利益率(ROE) 6%を考慮すると、現在の株価純資産比率(PBR) 0.38倍で取り引きされるのは低評価された”と分析した。
海外の国営発電社は平均ROE 8.9%でPBRは1.2倍水準というのがヤン研究員の分析である。韓国電力の場合、利益が正常化した2013年以後、海外競争会社対比平均割引率が62%である。規制リスクにともなう割引が避けられないのだ。
ヤン研究員は“しかし、海外競争会社対比割引率を適用しても韓国電力の適正PBRは0.45倍である”として“現在の株価水準で追加上昇余力は充分である”と強調した。
キウム証券もやはり、韓国電力が今年の下半期基底発展稼動率を回復して、漸進的な改善傾向を見せると見通した。やはり投資判断「買収」と目標株価5万6000ウォンで維持した。
キム・サングキウム証券研究員は“9月竣工予定の新保寧2号機や老朽石炭火力再稼働で、石炭発電量が昨年同期対比15%増加するだろう”と分析した。
前日の韓国電力終値は4万3950ウォンで今月に入り、1.3%ほど落ちた状態である。
（亜洲経済オンライン）
<亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。>
