円・ドル為替レートが2ヶ月ぶりにドル当たり160円台に達した。13日、東京外国為替市場では一時160.19円近くまで上昇し、9月初以来の最高値を記録した。アメリカが日本よりも早く金利を引き上げるとの見通しが円売りを促進した。ミムラアツシ日本財務官は、12日午前に昨夏の大規模な為替市場介入を想起させ、市場を抑制した。
13日、東京外国為替市場では円・ドル為替レートが一時160円を超えたが、大部分は159円台で取引が続いている。日本経済新聞（ニッケイ）は、アメリカの金利引き上げの見通しにドル買いが優勢であったが、日本政府と日本銀行（BOJ）が円買い介入に乗り出す可能性があるとの懸念が為替レートの上昇を制限したと報じた。
円安の要因は、10日に発表されたアメリカの10月消費者物価指数（CPI）である。物価上昇率が市場予想を上回り、クリストファー・ウォラー米中央銀行（Fed）理事などの高官が相次いで金利引き上げに積極的な姿勢を示したことで、金利引き上げの見通しが急速に高まった。ウォラー理事は0.5%ポイントの引き上げの可能性に言及した。
シカゴ商品取引所（CME）フェドウォッチによれば、13日、米金利先物市場に反映された12月金利引き上げ確率は100%であった。0.25%ポイント引き上げの確率が約89%、0.5%ポイント引き上げ（ビッグステップ）の確率が約11%であった。主要通貨に対するドルの価値を示すドルインデックスも12日、一時103台前半に上昇し、約1年半ぶりの最高値を記録した。
これにより、アメリカと日本の金利差がさらに拡大するとの見通しが出ており、ドル高・円安の流れを助長している。
ニッケイが12日、市場価格を基に計算した結果、来年3月までに市場が予想する金利引き上げ回数（0.25%ポイント基準）は、アメリカが約2.6回、日本が約1.5回であった。日本銀行の追加引き上げの見通しも最近復活したが、アメリカの見通しがより早く高まったことで、差が1回分以上に広がった。
市場は米・日中央銀行の温度差にも注目している。アサダドイチロウ日本銀行審議委員は、12日長崎での講演で追加金利引き上げについて「速度には十分に留意する必要がある」と慎重な姿勢を示した。金融緩和を重視する「リフレ派」として分類される彼は、6月と9月の金利引き上げに反対した。
金利差拡大の見通しに円安が加速する中、日本財務当局は2日連続で抑制に乗り出した。ミムラ財務官は12日「最近数日間の動きがあまりにも早いという印象が強い」と述べ、「夏の記憶を忘れるにはまだ早いのではないか」と語った。ニッケイは、7月末の米・日協調介入を念頭に置いた発言であると分析した。円・ドル為替レートは7月23日、163.96円まで上昇し、今年の最高値を記録し、日本政府と日本銀行は7月末から8月初めまでに約15兆4000億円を投入して円を買い、ドルを売った。
カタヤマサツキ財務大臣も13日「最近、一方的かつ急激な動きが見られる」と述べ、「米財務省と緊密に協力し、適切に対処する」と明らかにした。タカイチサナエ総理も13日午後、参議院特別委員会で「米・日財務当局が緊密な連絡を保ち、秩序ある為替市場の維持に努める」と述べた。
ただし、円安のトレンドが続くかどうかは不確実である。まず、技術的指標では円の「過剰売り」信号が点灯した。12日、ニューヨーク市場での円・ドル為替レートは最近21取引日の為替動向を基に算出したボリンジャーバンドの上限を超えた。
ニッケイは、今年、日本当局が円買い介入に乗り出す直前にも為替レートがこの上限を超えたことを指摘した。為替レートが160円台に上昇した直後には、約0.5円急落する場面もあった。カンダタクヤガイタメダットコム総合研究所の上級為替アナリストはニッケイに「市場が介入に極度に敏感になっている証拠である」と述べた。
市場専門家の見通しも分かれている。ゴトウユウジロウ野村証券チーフ為替ストラテジストは「介入懸念もあるため、円がドル当たり160円線でさらに弱くなる可能性は大きくない」とし、「160円を超えれば、いつ介入が行われてもおかしくない」と語った。一方、ヤマモトマサフミみずほ証券チーフ為替ストラテジストは「アメリカ側が円安を問題視しないという認識が広がれば、Fedのタカ派的な基調の中で160円を超えて徐々に円安が進行する可能性がある」と予測した。13日夜に発表されるアメリカの10月生産者物価指数（PPI）やFed関係者の発言により、為替レートが再び変動する可能性がある。
* この記事はAIによって翻訳されました。
