[写真=HMM]
想像イン証券は、HMMについて予想以上に強いコンテナ市場を背景に業績が好調に推移するとし、投資判断を従来の「保有」から「買い」に引き上げた。また、目標株価も2万2000ウォンから2万6000ウォンに引き上げた。
イ・ソヨン研究員は29日、「予想を上回る強いコンテナ市場による運賃レバレッジ効果で、第3四半期の業績は市場の期待を上回る見込み」と述べ、「市場の好調を反映し、業績予想を上方修正し、グローバル同業界のバリュエーション拡大を目標倍率に反映した」と説明した。
想像イン証券は、HMMの2026年第3四半期の連結基準売上高を3兆8308億ウォン、営業利益を9486億ウォンと予想した。前年同期比でそれぞれ42%、220%の増加となる見込みである。営業利益率は24.8%と予想されている。
業績改善の鍵はコンテナ事業である。第3四半期のコンテナ部門の売上高は3兆3403億ウォン、営業利益は8760億ウォンで、前年同期比でそれぞれ43%、205%の増加が見込まれている。営業利益率は26.2%に達する見込みである。
運賃の強さも業績を支えている。第3四半期の平均上海コンテナ運賃指数(SCFI)は3407ポイントで、前年同期比で130%、前四半期比で46%上昇した。アメリカ向けの貨物量の増加と中国の台風による港湾の混雑が重なり、供給不足が生じた影響と分析されている。
第4四半期にも好業績が続くと予想されている。10月のSCFIが3600ポイント台で上昇を続ける中、戦争や気候変動による運河のボトルネック、港湾の混雑が長期化することで運賃の下支えが期待される。想像イン証券は、HMMの第4四半期の営業利益を前年同期比186%増の9086億ウォンと予想している。
イ研究員は、「第3四半期ほどの運賃上昇率を期待するのは難しいが、戦争や気候変動による運河のボトルネックと港湾の混雑が長期化する可能性が高い」とし、「好調な市場が続き、運賃指数の業績反映のタイムラグ効果により、第4四半期の好業績もすでに予見されている状況」と診断した。
イ・ソヨン研究員は29日、「予想を上回る強いコンテナ市場による運賃レバレッジ効果で、第3四半期の業績は市場の期待を上回る見込み」と述べ、「市場の好調を反映し、業績予想を上方修正し、グローバル同業界のバリュエーション拡大を目標倍率に反映した」と説明した。
想像イン証券は、HMMの2026年第3四半期の連結基準売上高を3兆8308億ウォン、営業利益を9486億ウォンと予想した。前年同期比でそれぞれ42%、220%の増加となる見込みである。営業利益率は24.8%と予想されている。
業績改善の鍵はコンテナ事業である。第3四半期のコンテナ部門の売上高は3兆3403億ウォン、営業利益は8760億ウォンで、前年同期比でそれぞれ43%、205%の増加が見込まれている。営業利益率は26.2%に達する見込みである。
運賃の強さも業績を支えている。第3四半期の平均上海コンテナ運賃指数(SCFI)は3407ポイントで、前年同期比で130%、前四半期比で46%上昇した。アメリカ向けの貨物量の増加と中国の台風による港湾の混雑が重なり、供給不足が生じた影響と分析されている。
第4四半期にも好業績が続くと予想されている。10月のSCFIが3600ポイント台で上昇を続ける中、戦争や気候変動による運河のボトルネック、港湾の混雑が長期化することで運賃の下支えが期待される。想像イン証券は、HMMの第4四半期の営業利益を前年同期比186%増の9086億ウォンと予想している。
イ研究員は、「第3四半期ほどの運賃上昇率を期待するのは難しいが、戦争や気候変動による運河のボトルネックと港湾の混雑が長期化する可能性が高い」とし、「好調な市場が続き、運賃指数の業績反映のタイムラグ効果により、第4四半期の好業績もすでに予見されている状況」と診断した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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