サムスン電子とSKハイニックスが共に歴代最大の業績を予告する中、6世代高帯域幅メモリ（HBM4）の売上拡大速度が新たな注目ポイントとなっている。
27日、業界によるとSKハイニックスは28日に、サムスン電子は29日に2026年第3四半期の確定業績を発表する。サムスン電子は先に暫定業績で営業利益107兆4000億ウォンを記録したと発表した。SKハイニックスも証券会社の予想に基づき約77兆ウォンの営業利益が見込まれている。両社の合算営業利益は184兆ウォンに達する見込みである。
今回の業績で注目すべき点はHBM4の本格的な売上寄与である。サムスン電子は昨年2月、業界初のHBM4量産出荷を開始し、第1四半期から売上を上げている。SKハイニックスは第2四半期に主要顧客への量産供給を開始した。サムスン電子が商業販売で一歩先を行っているが、両社とも下半期に生産・供給拡大に乗り出しているため、第3四半期の業績でその効果がどれほど現れるかが関心事である。
サムスン電子は昨年7月の第2四半期業績発表で、第3四半期のHBM4売上が前四半期比で3倍以上増加すると予測した。下半期全体のHBM売上におけるHBM4の占める割合も60%を大きく上回ると予想している。10ナノ級6世代（1c）DRAMと4ナノファウンドリプロセスを適用したHBM4の生産能力と歩留まりを改善し、供給量を増やしていると説明している。
SKハイニックスもHBM4供給拡大に加速をかけている。昨年の第2四半期業績発表でHBM4の量産歩留まりと品質が既存のHBM3E水準に近づいているとし、下半期には生産能力を本格的に拡大する計画を明らかにした。
最近、サムスン電子が第3四半期のHBM売上でSKハイニックスを上回った可能性が指摘され、競争構図に変化が生じていると見られている。アメリカの投資銀行バーンスタインはサムスン電子の第3四半期HBM売上を87億ドルと推定した。前四半期比で33%増加した規模である。SKハイニックスは11%増加した76億ドルと予想されている。これは国内半導体生産地域の輸出統計に基づく分析結果であり、確定業績ではない。特にHBM4だけでなく、全体のHBM売上を比較した数値である。
両社とも第3四半期業績発表でHBM4の収益指標を別途発表するかは不明である。そのため、全体のHBM売上の推移と今後の生産計画を総合的に見なければHBM4の成果を測ることはできない。HBM4の収益指標は市場でサムスン電子の先行出荷効果とSKハイニックスの供給拡大成果を本格的に比較する契機となる見込みである。
正宇成LS証券研究員はサムスン電子について「HBM4では相対的に高い量産性を確保していると把握される」と評価した。続けて両社の競争については「HBM市場自体の成長鈍化を意味するのではなく、供給者間の競争構図が正常化する過程である」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
