韓国取引所は、韓国無リスク指標金利（KOFR）を基にした店頭デリバティブの中央清算サービスを開始してから1年で、累積清算金額が492兆ウォンに達した。日平均清算金額もサービス開始当初から約10倍に増加し、KOFRを基にした金利スワップ取引が拡大している。
韓国取引所は、KOFRを基にした翌日物指標金利スワップ（OIS）の中央清算開始1周年を迎え、この内容を含む成果分析資料と今後の活性化計画を27日に発表した。分析期間は昨年10月27日から今年9月30日までである。
この期間の累積清算金額は492兆ウォン、清算残高は140兆ウォンと集計された。月別の日平均清算金額は、サービス開始当初の昨年11月3000億ウォンから、今年9月には3兆2000億ウォンに約10倍増加した。分析期間全体の平均日清算金額は2兆2000億ウォンで、同期間の既存譲渡性預金証書（CD）金利を基にした金利スワップ（IRS）の平均日清算金額6兆5000億ウォンの約33%に相当する。
全体のスワップ清算金額におけるKOFR OISの占有率は約25%であり、金融監督院の1年目の行政指導目標である10%を上回った。全清算会員53社のうち37社（約70%）が参加しており、行政指導対象でない9社も自発的に参加している。
満期別では、短期物中心の取引構造が続いている。清算金額基準で1週間物の占有率は69.9%、1年以下の商品占有率は82%を占めた。しかし、1年超の長期物の占有率も年初の3.3%から18.1%に、5年超の超長期物の占有率は0.4%から2.3%にそれぞれ拡大した。取引所は、市場参加者の関心が高まり、長期物取引を促す当局のインセンティブが強化される中で、長期物の占有率が増加したと分析している。
取引所は、清算サービスと制度的基盤を拡大するため、来年上半期に清算対象商品の最長満期を既存の20年から30年に延長する計画である。また、日数計算や休日処理方式など市場慣行を受け入れられるように清算明細も多様化する。さらに、金融当局の指標金利の改編方向に合わせてベイシススワップ清算の導入や割引カーブの統合などを検討し、市場の意見を反映して具体的な推進策を策定する予定である。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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