[写真=ロッテレンタル]
ユージン投資証券は26日、ロッテレンタルについて、本業の安定した業績成長とTPGへの大株主変更後の新規投資拡大期待を反映し、目標株価を従来の4万6000円から5万9000円に引き上げた。投資判断は「買い」を維持した。ただし、買収初期のコストや事業構造の変化に伴う不確実性は短期的な変数として挙げられた。
イ・ジェイルユージン投資証券研究員は、「安定した本業の業績上昇傾向が続いており、買収後の新規投資によって成長の原動力が再び強化される可能性が高い」と述べ、「買収初期の不確実性は短期的なノイズ要因となる可能性があるが、長期的な投資魅力は高いと判断する」と分析した。
ユージン投資証券はロッテレンタルの2023年第3四半期の売上高を前年同期比3.2％増の7820億ウォン、営業利益は24.8％増の930億ウォンと予想した。支配株主純利益は410億ウォンで4.0％増加し、市場コンセンサスに概ね合致すると見込まれている。
本業である長・短期レンタル事業の利益増加傾向が続くと見ている。中古車売却利益は減少するが、第3四半期には国内旅行の繁忙期に入るため、短期レンタルの業績は良好であると予想した。ただし、金利上昇に伴う利息費用の拡大は避けられないと見込まれている。
大株主変更も中長期的な成長要因として評価された。ロッテレンタルはグローバルプライベートエクイティファンドTPG系列と1株5万9000ウォン、総額1兆3000億ウォンの買収取引を締結した。30日に開催される臨時株主総会ではTPG側の2名の取締役選任案が処理される予定で、最終残金の支払いと株式の移転も年内に完了する見込みである。
この研究員は、「TPGはカカオモビリティの2大株主であり、未来のモビリティプラットフォームとのシナジー効果創出に強みがあると考えられる」と述べ、「カカオプラットフォームで各種レンタル・中古車サービスを提供する可能性もある」と説明した。
長期的な投資魅力は高いと評価された。ユージン投資証券はロッテレンタルの2026年の売上高が3兆390億ウォン、営業利益が3490億ウォンに達し、2027年にはそれぞれ3兆1860億ウォン、3700億ウォンに増加すると予想している。
イ・ジェイルユージン投資証券研究員は、「安定した本業の業績上昇傾向が続いており、買収後の新規投資によって成長の原動力が再び強化される可能性が高い」と述べ、「買収初期の不確実性は短期的なノイズ要因となる可能性があるが、長期的な投資魅力は高いと判断する」と分析した。
ユージン投資証券はロッテレンタルの2023年第3四半期の売上高を前年同期比3.2％増の7820億ウォン、営業利益は24.8％増の930億ウォンと予想した。支配株主純利益は410億ウォンで4.0％増加し、市場コンセンサスに概ね合致すると見込まれている。
本業である長・短期レンタル事業の利益増加傾向が続くと見ている。中古車売却利益は減少するが、第3四半期には国内旅行の繁忙期に入るため、短期レンタルの業績は良好であると予想した。ただし、金利上昇に伴う利息費用の拡大は避けられないと見込まれている。
大株主変更も中長期的な成長要因として評価された。ロッテレンタルはグローバルプライベートエクイティファンドTPG系列と1株5万9000ウォン、総額1兆3000億ウォンの買収取引を締結した。30日に開催される臨時株主総会ではTPG側の2名の取締役選任案が処理される予定で、最終残金の支払いと株式の移転も年内に完了する見込みである。
この研究員は、「TPGはカカオモビリティの2大株主であり、未来のモビリティプラットフォームとのシナジー効果創出に強みがあると考えられる」と述べ、「カカオプラットフォームで各種レンタル・中古車サービスを提供する可能性もある」と説明した。
長期的な投資魅力は高いと評価された。ユージン投資証券はロッテレンタルの2026年の売上高が3兆390億ウォン、営業利益が3490億ウォンに達し、2027年にはそれぞれ3兆1860億ウォン、3700億ウォンに増加すると予想している。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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