人工知能（AI）インフラの拡張における最大のボトルネックについて、グローバル市場で異なる診断がなされている。資本の流動性と供給不足という相反する視点が対立する中、三星電子とSKハイニックスは設備投資のスピードを上げ、半導体の不確実性の火種を正面から突破する戦略を取っている。
14日、業界によると、ブロードコムの最高経営責任者（CEO）は最近シンガポールで開催されたカンファレンスに出席し、「AI拡張の最大の制約要因は電力や半導体そのものの生産能力ではなく、資本である」と断言した。ビッグテック企業のAI関連設備投資が巨額の資金負担に直面しており、今後の市場の成長が予想を下回る可能性があると警告している。
一方、主要メモリ供給者であるマイクロンのCEOは、「現在、主要顧客が要求する量の50〜66%程度しか供給できないほど、現場の供給不足が深刻である」と述べ、需給の不均衡を指摘した。
グローバル投資銀行（IB）は、投資資本の制約と先端メモリの供給不足が同時に発生し、市場の二極化を深めると分析している。モルガン・スタンレーは、「AIインフラの拡張が資本支出の効率性検証の局面に入った」とし、「短期的な資本懸念よりも、供給網を先取りしたトップティア製造業者の恩恵が持続する」と評価している。
市場の変動性の中、三星電子とSKハイニックスは先制的な増設で需給の主導権を握り、リスクの遮断に乗り出す方針である。三星電子は平沢5キャンパス（P5）1段階ラインの設備搬入時期を当初の計画よりも1四半期以上前倒しする方針を進めている。元々来年3四半期に予定されていた設備搬入を来年2四半期に前倒しするため、主要な前工程・後工程の協力会社と詳細な納期を密に議論している。
昨年11月、臨時経営委員会でP5の骨組み工事着手を決定した直後、12月から現場に技術人員を大量投入し、工事に拍車をかけた。平沢キャンパスの常駐人員は、従来の5万人前後から最近では7万〜8万人規模に大幅に増加した。
資金調達も完了した。産業銀行と5大市中銀行は、今年2月に2兆5000億ウォン規模の融資を承認した。三星電子はこの資金をP5変電所などの必須インフラ構築と極紫外線（EUV）露光装置の導入に集中投入する予定である。P5建設とともに『P5ファブ2』の構築も同時に進め、平沢の大規模先端DRAM生産拠点を早期に完成させる構想である。
SKハイニックスも次世代メモリ生産の核心拠点である清州M15Xファブのウェーハ投入量を月8万枚まで段階的に大幅拡大する。新ファブの稼働を早期に本軌道に乗せ、急増する高帯域メモリ（HBM）および次世代DRAM需要に一歩先んじて対応するためである。
龍仁半導体クラスターのファブ1期の完成も一層近づいている。今年2月に1期ファブに21兆6000億ウォンを追加投資することを決定し、初のクリーンルームオープン時期を当初の来年5月から2月に前倒しすることを公式化した。
業界関係者は、「極度の先端メモリ供給不足を解消する企業が今後市場を支配することには異論がない」とし、「最近政府も半導体インフラ支援を専任する組織を新設したため、新ファブの稼働に一層の弾みがつくと期待される」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
