国内の代表的な株主還元企業を選んで投資するファンドが登場する。
大信資産運用は、配当と自社株買い・消却を合わせた株主還元規模が大きく、株価水準が相対的に低い銘柄のみを選別して投資する『大信株主還元高配当ファンド』を6日に発表した。
このファンドは、企業の株主還元政策と株価水準を同時に分析し、投資魅力の高い銘柄に投資する株式型ファンドである。核心的な投資指標は『株主還元率』と『株主還元収益率』である。
株主還元率は、企業が得た利益のうち、どれだけを配当や自社株買い、消却などで株主に還元しているかを示す指標である。これに株主還元収益率を加え、株主還元規模が現在株価に対して投資する魅力的な水準かを判断する。
保有銘柄の株価が大きく上昇し株主還元率が低下した場合、売却を通じて利益を実現する。株価が調整を受け、株主還元の相対的価値が再び高まると、買い増しを行う方式でポートフォリオを運用する。
株主還元の持続可能性も重要な判断要素である。一時的なものでなく、持続的に株主還元政策を実施する企業を優先的に選定する。安定したキャッシュ創出力と利益改善の有無も考慮し、株主還元を持続する余力のある企業を探す。
大信資産運用によると、国内企業の株主還元率は2026年（予測値）で31%であり、アメリカ（70%）、日本（67%）に比べて半分程度である。株主還元規模がグローバル先進国に比べて低いため、韓国資本市場の株主還元基調強化の動きに伴い、企業価値が再評価される余地が大きいと説明している。
この商品は株式に60%以上投資する公募型商品で、設定日は10月6日である。大信証券を含む10社の販売会社で加入が可能であり、徐々に拡大していく予定である。商品に関する詳細は大信資産運用のホームページを参照すればよい。
イ・ジェウ大信資産運用マーケティング部門長は「市場は企業の利益だけでなく、株主とどのように成果を分かち合うかも企業価値判断の核心指標と見なす」と述べ、「配当にとどまらず、株主にどれだけ還元するか、また現在株価でその価値がどれほど魅力的かを共に考慮して投資することがこのファンドの差別化ポイントである」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
