韓国投資証券は、ホテル新羅について、免税業界の不振により2023年第三四半期の営業利益が市場の期待を下回ると予想している。投資判断は「買い」を維持するものの、目標株価は従来の7万3000ウォンから6万3000ウォンに13.7%引き下げた。
韓国投資証券の研究員であるキム・ミョンジュ氏は、ホテル新羅の第三四半期の連結売上高を前年同期比6.3%減の9614億ウォン、営業利益は372.3%増の540億ウォンと予想している。営業利益は市場の期待を15.6%下回る水準である。
ホテル部門は良好な業績を維持する見込みである。第三四半期のホテル・レジャー部門の営業利益は前年同期比25.8%増の274億ウォンと推定されている。外国人観光客の増加により、シラステイなどのホテル事業の業績改善が続くとの分析がある。
一方、免税部門の営業利益は前四半期比26.8%減の266億ウォンと予想されている。中国人団体観光客の無査証入国再開の期待に反し、免税業界の売上は第二四半期と同様か若干の減少が見込まれている。ただし、最近のウォン高は免税事業の原価負担を軽減する要因と評価されている。
キム研究員は「過去とは異なり、韓国を訪れる観光客は免税だけでなく百貨店などでも消費を楽しんでおり、インバウンド関連の恩恵を受ける企業の範囲が広がっている」と述べ、「厳しい業況と業績などにより、ホテル新羅の株価は一時的に調整されると予想する」と語った。
続けて「インバウンドのモメンタムは有効であり、それに伴うホテル新羅の業績改善は明確であるため、投資判断は『買い』を維持する」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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