iM証券、HD現代重工業のエンジン増設により4兆ウォン以上の売上増加を期待

iM証券は11日、HD現代重工業について中型エンジンの生産能力増設に伴う業績成長が期待されるとして、投資判断を「買い」とし、目標株価を86万ウォンに維持した。10日の終値45万3500ウォンに対して上昇余地は89.6%である。

変用鎮iM証券研究員は「待望のエンジン増設の詳細がついに公開された」と述べ、「HD現代重工業は総額1兆722億ウォン規模の中型エンジンおよび小型モジュール原子炉（SMR）施設投資計画を発表した」と説明した。

HD現代重工業は中型エンジンの生産能力拡充に8336億ウォンを投資する。現在の年間3GWの生産能力は増設完了後に7.2GWに拡大される見込みである。初のエンジン出荷は2028年下半期に予想され、新工場の稼働率は2028年に30%、2030年には100%に達する見込みである。

変研究員は「年間1GWあたり約1兆ウォンの売上と20%以上の営業利益率が見込まれる」とし、「計画通りに増設が完了し、仕事を確保できれば、総額4兆ウォン以上の売上増加効果が期待される」と分析した。

SMR事業には2386億ウォンを投入する。SMR主機器製作事業への参入と受注量の増加に対応するための投資であり、増設後にはテラパワーのナトリウムSMR主機器を年間2基製作できる生産能力を備える予定である。

変研究員は最近の株価の低迷にもかかわらず、HD現代重工業のファンダメンタルは堅調であると評価した。彼は「第3四半期の業績はやや休息を取る可能性があるが、受注残高に基づく売上と営業利益は2028年まで着実な上昇が予想される」とし、「昨年よりもむしろ下落した株価が著しい過小評価である理由である」と述べた。

* この記事はAIによって翻訳されました。

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