エヌビディア、ピークアウト懸念を払拭し、サムスン・SKハイニックスのHBM需要が持続的に期待される

エヌビディアの第2四半期売上は962億ドル…メモリなどの購入契約が2.3倍に急増

メモリ供給不足によりHBM価格交渉力が向上…今年のASPは44%上昇する見込み

需要先の多様化…サムスンのHBM4がオープンAIの自社チップ『ハラペーニョ』に搭載

エヌビディアのジェンソン・フアンCEO[写真=AP聯合ニュース]

エヌビディアは13四半期連続で過去最高の業績を更新し、人工知能（AI）投資のピークアウト懸念を払拭した。AIインフラへの投資が続く中、エヌビディアだけでなく、グローバルなビッグテック企業も自社のAIチップに高帯域幅メモリ（HBM）を搭載することを拡大しており、サムスン電子とSKハイニックスのHBM需要が急増する見込みである。

27日、エヌビディアによると、2027会計年度第2四半期（5～7月）の売上は962億2000万ドル（約133兆円）で、前年同期比106%増加した。AIアクセラレーターを含むデータセンターの売上は117%急増し、890億ドルで全体の売上の92%を占めた。エヌビディアは第3四半期の売上として市場予想を上回る1080億ドルを提示し、2028会計年度の売上も約70%成長すると見込んでいる。

急増するAI需要に対応するためのメモリ確保にも加速をかけている。エヌビディアの供給網・生産能力に関する購入契約は、前四半期の1190億ドルから2790億ドルに2.3倍増加した。かなりの部分が今後数年間に必要なメモリと生産能力の確保に集中していると見られる。

HBM4の需要先もエヌビディアを超えてビッグテックの自社AIチップに広がっている。オープンAIはブロードコムと共同開発した自社AIチップ『ハラペーニョ』を年内に自社のAIモデルの運用に投入する計画である。ハラペーニョにはHBM4が搭載され、サムスンがこれを供給することが確認された。グーグルのテンソル処理装置（TPU）など自社AIチップの開発が増加する中、HBM企業がエヌビディア以外の大手顧客を確保する機会が広がっている状況である。

特にサムスンはHBM4を契機に、オーダーメイド半導体（ASIC）市場まで顧客基盤を拡大することが期待される。SKハイニックスがエヌビディアを中心にHBM市場での先導的地位を確立してきたのに対し、サムスンはブロードコムなどのASIC企業と協力し、供給先を多様化する戦略を立てている。SKハイニックスも第2四半期にHBM4の量産出荷を開始し、エヌビディアと次世代メモリの共同開発に着手し、既存の優位性を維持している。

HBMの供給量増加に価格上昇が重なり、両社の業績成長も持続する見込みである。AIインフラの拡大によりメモリ供給不足が続き、メモリ企業の価格交渉力が高まっている上、高付加価値製品であるHBM4の比率拡大が平均販売価格（ASP）を上昇させると予想される。グローバル投資銀行ゴールドマン・サックスは、来年のHBM ASPが今年より44%上昇し、GB（ギガバイト）当たり17ドルに達するとの見通しを示した。



* この記事はAIによって翻訳されました。

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