産業研究院は27日、「K-バッテリー、危機か転換期か」という報告書を発表し、この点を指摘した。
最近、韓国のバッテリー産業の不振が拡大している。今年第1四半期におけるLGエナジーソリューション、サムスンSDI、ポスコフューチャーエム（バッテリー素材部門）の営業損失額はそれぞれ2078億ウォン、1556億ウォン、11億ウォンに達した。
グローバルな需要が拡大しているにもかかわらず、韓国バッテリー企業の業績不振が続いているのは、これまで成長を牽引してきた電気自動車市場と三元系（NCM）バッテリー中心の成長構造が同時に揺らいでいるためである。特に市場面では、韓国企業の投資が集中している米国電気自動車バッテリー市場の縮小が影響を及ぼしている。
米国の電気自動車販売増加率は、電気自動車購入税額控除の廃止などの影響で、2025年第4四半期に-31%、2026年第1四半期に-23%を記録した。最近2～3年間、投資余力のかなりの部分を米国に集中させてきた国内バッテリー企業にとって、米国電気自動車需要の減少の衝撃は大きかった。
製品面では、韓国の主力製品であるNCMバッテリーの競争力の低下が顕著である。欧州バッテリー市場における韓国企業のシェアは、2023年に55%から2025年には35%に低下したのに対し、中国企業は同期間に42%から61%に急増した。中低価格帯の電気自動車の需要が拡大する中、価格競争力を前面に出した中国製リチウム鉄リン酸（LFP）バッテリーが市場拡大の恩恵を受けたと考えられる。
既存の成長軸が揺らぐ中、ESSは新たな市場として浮上している。グローバルESS市場は、2023年185GWhから年平均19%成長し、2035年には1449GWhに拡大すると予測されている。再生可能エネルギーの比率が高まるほど、発電量の変動を補完するESSの必要性が増すためである。さらに、AIデータセンターの普及も無停電電源装置（UPS）と大規模電力網用ESSの需要を同時に引き上げている。
特に米国ESS市場の成長が急速である。米国ESS市場は2023年55GWhから年平均16%成長し、2035年には320GWhに達すると予測されている。AIデータセンター用UPS市場は年平均47%成長し、2035年には135GWhに拡大すると見込まれている。同時期の電力網用ESS市場の予測値は156GWhに近い水準である。
グローバルESS市場は、LFPバッテリーの原料・素材供給網と製造原価で優位を持つ中国企業が支配している。しかし、米国市場では競争構図が変わる可能性がある。米国は2026年から中国製ESS用バッテリーに対して貿易法301条に基づく25%の追加関税を課す予定である。強制労働関税などを合算した中国製ESSの関税率は40.9%に達し、韓国製ESSの関税率12.5%よりも28.4ポイント高い。
さらに、米国現地生産バッテリーに対する先端製造生産税額控除（AMPC）も維持され、中国供給網を制限する禁止外国機関（PFE）規制も導入された。このため、米国現地生産基盤を持つ韓国バッテリー企業にとって有利に働く可能性があるとの分析がある。
ただし、米国ESS市場がすぐに韓国企業の反転の機会につながるわけではない。中国企業は依然としてLFP製造原価でかなりの優位を持っている。しかし、中国製に対する米国の高率関税、AMPCの維持、PFE規制が同時に機能する場合、中国製輸入製品と韓国企業の米国現地生産製品との価格差が大きく縮小するか、逆転する可能性もあると考えられる。
このため、米国ESS市場をK-バッテリーの新たな成長軸にするためには、米国現地生産の拡大だけでなく、国内バッテリー素材産業の競争力強化が必須課題とされている。PFE規制が強化されるほど、セルの現地生産だけでなく、素材や重要鉱物を含む脱中国供給網の構築が米国市場の競争力を左右するためである。
黄景仁産業研究院戦略産業分析室長は「米国ESS市場で機会をつかむためには、国内素材産業の競争力強化が重要である」とし、「国内バッテリー企業の投資拡大と対中国価格競争力の向上を実現するためには、国内生産税額控除に直接還付と第三者譲渡を許可する方向で詳細な指針が確定される必要がある」と強調した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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