ハナ証券は27日、BGFリテールについて高い業績の安定性と収益性の改善可能性を肯定的に評価し、目標株価を従来より高い18万ウォンに引き上げた。投資判断は「買い」を維持している。
パク・ジョンデ研究員はこの日、リポートを通じて「店舗出店の停滞によるコンビニ成長率の低下はバリュエーションの割引要因だが、好意的な営業環境や商品ミックスの改善はポジティブである」と述べ、目標株価引き上げの背景を説明した。
パク研究員は「コンビニ店舗数の増加が限界に達した状況で、BGFリテールはマイクロな競争力の向上を通じて外形成長と収益性改善を同時に達成している」とし、「外国人観光客や居住外国人向けのサービスを拡大している」と評価した。
さらに「女性顧客の拡大を目指したビューティー特化店とグローサリー特化店舗をそれぞれ年内に500店舗まで増やす予定である」とし、「シニア顧客向けの健康食品や低糖商品も拡充している。これにより、売上総利益率の改善を持続する戦略である」と説明した。
また「海外事業の拡大は追加的な収益性改善要因である」とし、「第3四半期の同一店舗成長率は鈍化しているが、前年の7月末から8月初めの消費クーポン効果が高いベースとして作用しており、8月初めには猛暑の影響でむしろ流動人口が減少した影響もある」と見ている。
ただし「8月末に向けて成長率は回復している」とし、「外国人インバウンド効果は第2四半期よりも大きくなっており、9月には秋夕が早まったことが第3四半期の成長率を押し上げる要因である」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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