SK証券は27日、SKバイオファームがてんかん新薬候補物質「オパカリム」を導入したことで中長期的な成長力を確保したと評価した。目標株価は16万円、投資判断は「買い」を維持している。
SKバイオファームは26日、バイオヘイブンのてんかん新薬候補物質オパカリムとカリウムチャネル新薬発掘プラットフォームに関する独占的技術導入契約を締結したと公表した。契約規模は最大7億9500万ドル（約1兆996億円）で、返還義務のない前金は4億ドル（約5532億円）である。商業化後は、純売上高に応じた別途の継続的技術料が支払われる。
イ・ソンギョンSK証券研究員は「エクスコプリの特許が2032年に期限切れとなるため、単一品目への依存度はSKバイオファームの業績変動の主要因である」とし、「オパカリムはエクスコプリと同じてんかん市場を狙える次世代物質である点が注目される」と分析した。
この研究員は「オパカリムは既存のエクスコプリと売上シナジーを生むだけでなく、特許期限切れ後に発生する可能性のある売上の空白も補完できる」とし、「オパカリムは既存の薬物とは異なり、安全性と耐容性に優れた物質である点が注目される」と説明した。
オパカリムは現在、臨床2・3相段階にある。オパカリムの最初の臨床3相主要結果は今年末に公開される予定であり、2回目の臨床3相結果は2028年初頭に発表される見込みで、ポジティブなデータが確保されれば、2028年上半期にFDAへの承認申請を行い、2029年上半期の米国発売を目指している。
この研究員は「オパカリムは延長臨床でアゼトゥカルナーに対して競争力のある安全性と耐容性データを確認した」とし、「同じ機序内で最高レベルの候補物質を確保することで、競合製品の参入懸念と単一品目依存度の問題を同時に緩和できる」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
