新韓投資証券は27日、ハンミ製薬について、肥満治療薬候補物質の大規模な技術輸出により、肥満治療薬パイプラインの価値が再評価されるとし、目標株価を従来の51万ウォンから65万ウォンに27.5%引き上げた。投資意見は「買い」を維持した。
イ・ホチョル新韓投資証券研究員は「HM17321の技術輸出を通じて、次世代肥満治療薬に対するビッグファーマの関心が確認された」と述べ、「ハンミ製薬の肥満治療薬パイプライン全体に対する再評価が行われるだろう」と語った。
ハンミ製薬は24日、筋肉保存型肥満新薬候補物質HM17321をロシュの子会社であるジェネンテックに技術輸出した。契約規模は総額230億500万ドル（約3兆2000億ウォン）で、前金は1億9000万ドル（約2700億ウォン）である。前金は総契約規模の8.2%であり、国内製薬会社のビッグファーマ技術輸出の平均水準である4%を上回る。
今回の契約により、ハンミ製薬の他の肥満治療薬候補物質に対する追加技術輸出の期待感も高まったとの分析がある。現在、グローバル臨床第2相を進行中のHM15275やマイオスタチン阻害剤HM-500197などが追加技術輸出候補として挙げられている。
この研究員は「H.O.P肥満プロジェクトがビッグファーマを通じて検証され始めた」とし、「HM15275とHM-500197の追加技術輸出の可能性も高まった」と評価した。
新韓投資証券はHM17321の新薬価値を1兆7000億ウォンとして新たに反映し、ハンミ製薬の新薬価値合計を4兆9000億ウォンに引き上げた。今四半期には今回の技術輸出契約の前金が業績に反映される予定であり、2027年にはロシュのグローバル臨床第2相への進入時に追加マイルストーンの流入も期待されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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