国内の証券会社の自己資本が今年上半期だけで10兆ウォン以上増加したことが明らかになった。企業金融（IB）やベンチャーキャピタル投資など、自己資本を活用した事業が拡大し、大手証券会社が資本増強に乗り出したことに加え、株式市場の好調による営業環境の変化も影響している。
18日、金融投資業界の資料を集計した結果、国内証券会社（37社）の自己資本は昨年12月末の95兆8474億ウォンから、今年6月末には106兆2814億ウォンに達し、10兆4340億ウォン増加した。わずか6ヶ月で10.9%の増加である。
増加額は大手証券会社に集中している。韓国投資証券の自己資本は11兆1623億ウォンから13兆1922億ウォンに増加し、最も大きな増加幅を記録した。NH投資証券は8兆6129億ウォンから9兆8181億ウォンに1兆2052億ウォン、KB証券は6兆6928億ウォンから7兆9784億ウォンに1兆2856億ウォン増加した。
ウリ投資証券も1兆2024億ウォンから2兆2278億ウォンに増加し、自己資本の順位は17位から13位に4段階上昇した。
メリッツ証券とキウム証券もそれぞれ8143億ウォン、8087億ウォンの自己資本を増やした。ハナ証券は6158億ウォン、サムスン証券は5121億ウォン増加した。未来アセット証券は10兆4139億ウォンから10兆5653億ウォンに1514億ウォン増加し、自己資本10兆ウォン台を維持した。
証券会社が資本増強に乗り出すのは、自己資本の規模が企業金融や買収金融、代替投資などの核心IB事業の営業力を左右するためである。大手証券会社ほど自己資本を活用して大規模な企業公開（IPO）や買収金融、不動産・インフラなどの代替投資に直接参加する余力が大きくなる。
特に超大型IB事業拡大のための資本競争も激化している。自己資本が4兆ウォン以上の総合金融投資事業者は発行預金事業が可能であり、8兆ウォン以上の超大型IBは総合投資口座（IMA）事業を推進できる。IMAは証券会社が顧客資金を運用し、企業金融やベンチャーキャピタルなどに投資し、その成果を顧客に還元する事業である。
現在、自己資本8兆ウォン以上の証券会社は韓国投資証券、未来アセット証券、NH投資証券、メリッツ証券、サムスン証券の5社である。KB証券は6月末の自己資本が7兆9784億ウォンで、8兆ウォン基準を216億ウォン下回った。
業界では証券業の競争構図が単純な委託売買中心から自己資本を活用したIB競争に移行しており、資本増強の必要性がさらに高まると見ている。大規模な取引に直接資金を投入するためには十分な自己資本が不可欠であり、証券会社間の『規模競争』は当面続く見込みである。
また、中小型証券会社も自己資本の拡大に加速をかけている。トス証券は昨年末6378億ウォンから今年6月8728億ウォンに2350億ウォン増加し、カカオペイ証券も2046億ウォンから2640億ウォンに594億ウォン増加した。これらの証券会社はIB事業を行っていないが、株式市場の活況により信用融資などの信用供与需要が増加し、関連営業限度に影響を与える自己資本拡充の必要性も高まっていると考えられる。
一方、外国系証券会社も自己資本を拡大した。国内で営業中の外国系証券会社23社の自己資本は昨年末の5兆7561億ウォンから今年6月末には8兆1622億ウォンに達し、2兆4061億ウォン（41.8%）増加した。ゴールドマン・サックス証券は6033億ウォンから1兆6288億ウォンに1兆2556億ウォン増加し、増加幅が最も大きかった。メリルリンチ証券も3606億ウォンから8275億ウォンに4669億ウォン増加した。モルガン・スタンレー証券は6555億ウォンから1兆890億ウォンに4335億ウォン増加し、マッコーリー証券も1163億ウォンから2073億ウォンに自己資本を拡大した。韓国株式市場の活況の中で、外国系証券会社も市場事業拡大のための資本余力確保の性格が強いと分析されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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