NH投資証券は18日、SKス퀘アについて、最近のSKハイニックスの株価調整を反映し、目標株価を270万ウォンから228万ウォンに引き下げた。投資意見は「買い」を維持している。
アン・ジェミンNH投資証券研究員は「最近、SKハイニックスが営業利益の高値通過に対する懸念から調整を受け、SKス퀘アの株価も連動して下落した」としつつ、「長期契約（LTA）に基づくメモリ価格の上昇幅制限に対する市場の懸念は過度である」と評価した。
アン研究員は「最近実績を発表したネビウスやコアウィーブなどのネオクラウド企業の爆発的な成長を考慮すると、AIインフラ需要は依然として堅調である」と述べ、「半導体業界も引き続きポジティブな流れを維持するだろう」と展望した。
今後、サムスン電子とSKハイニックスの株主還元政策が公開されると、半導体業種全体の投資心理が回復し、SKス퀘アの株価反発につながると分析した。アン研究員は「先週の株価上昇局面で、SKス퀘アはSKハイニックスよりも高い株価弾力性を示した」とし、「反発局面でも回復速度は相対的に早いだろう」と見込んだ。
積極的な株主還元政策も好意的に評価された。SKス퀘アは6月に1株あたり1500ウォン、総額2043億ウォンの配当を実施した。今年は400億ウォン、来年には700億ウォン規模の自社株買いも予定されている。
SKハイニックスの株主還元拡大に伴う配当収益増加も期待要因として挙げられた。アン研究員は「3四半期の実績発表時にSKハイニックスの強化された株主還元政策が公開される見込み」とし、「SKハイニックスの1株あたり配当金が1万3600ウォンまで拡大される場合、SKス퀘アは約2兆ウォンの配当収益を確保できる」と分析した。
続けて「増加した配当収益を基に、SKス퀘アが半導体バリューチェーン内の有望企業を対象に積極的なM&Aに乗り出すことができるだろう」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
