今月19日から、上場投資信託（ETF）および上場投資証券（ETN）の乖離率管理基準が強化される。単一銘柄レバレッジ・インバース商品に新たに投資を希望する個人投資家は、基本預託金と事前教育に加え、最低5取引日、合計5時間以上の模擬取引を修了する必要がある。
12日、金融委員会によると、同日第1回臨時定例会議を開催し、韓国取引所の有価証券市場業務規則改正案を承認した。この措置は、先月16日および29日に関係機関が発表した単一銘柄レバレッジ商品の補完策の後続措置である。
まず、すべてのETF・ETNに対する証券会社の乖離率管理義務が強化される。終値基準の乖離率管理基準は、国内商品については現行の3%から2%に、海外商品については6%から5%にそれぞれ引き下げられる。乖離率がマイナスの比率で算出される場合には絶対値を適用するなど、算定基準も明確化される。
乖離率管理義務を繰り返し違反する流動性供給者（LP）に対する制裁も強化される。韓国取引所は業務規則施行細則の改正を通じて、故意または重大な過失、または習慣的に乖離率管理義務を違反した証券会社の新規流動性供給業務を制限する予定である。
投資注意銘柄指定手続きも、従来の3段階から2段階に簡素化される。乖離率が国内2%、海外5%の義務範囲の2倍を超えた場合、適出と同時に指定予告し、指定予告日から10取引日以内に再度義務範囲の2倍を超えた場合には投資注意銘柄に指定される。2取引日連続で基準を超えた場合には、最短2取引日で指定することができる。
投資注意銘柄に指定されると、3取引日間単一価格取引が適用される。その後、乖離率が3取引日連続で義務範囲内に低下すれば、指定が解除される。単一価格取引の最終日に乖離率が義務範囲の3倍以上に拡大した場合、1取引日取引停止後、単一価格取引を再開する。
単一銘柄レバレッジ・インバース商品の模擬取引も義務化される。韓国取引所は19日から、既存の先物・オプションおよび空売りに提供していた模擬取引サービスを国内外上場の単一銘柄レバレッジ商品に拡大する。
これにより、国内外の単一銘柄レバレッジ商品に新たに投資を希望する個人投資家は、既存の基本預託金3000万円と事前教育修了に加え、模擬取引を完了する必要がある。事前教育は基本教育1時間と深層教育2時間で合計3時間である。深層教育は従来の1時間から、7日から2時間に拡大された。
模擬取引は韓国取引所のホームページで無料で利用できる。投資者はシステムで仮想的に支給された投資金を活用し、当日の市況を基準に実際の取引に類似した方法で売買を行う。
特に、単一銘柄レバレッジ商品のマイナスの複利効果を直接体験できるように、模擬取引要件は一般商品より厳格に設定された。新規投資者は合計5取引日以上、取引日ごとに1時間以上の模擬取引を行う必要がある。毎日連続して受講する必要はないが、合計5時間以上を修了しなければならない。
海外の単一銘柄レバレッジ商品に新たに投資する場合にも、別途システムを構築せず、国内データに基づく模擬取引サービスを修了することが求められる。金融投資協会の関連規定は現在改正手続きが進行中である。
金融当局は最近、株式市場の変動性が一部緩和されているが、市場の不安要因が依然として残っていると見て、関連制度の定着を支援する方針である。金融委員会と韓国取引所などの関係機関は、市場状況を綿密に点検しながら、先月発表した単一銘柄レバレッジ商品の補完策を着実に推進する計画である。
一方、先月31日に基本預託金が現金3000万円に強化されて以来、単一銘柄レバレッジ商品の取引高は急減した。金融委員会によると、単一銘柄レバレッジ商品の取引高は、5月27日には10兆4000億ウォンから、7月30日には12兆4000億ウォンに増加したが、今月11日には7000億ウォンに減少し、7月30日と比較して5.6%の水準まで落ち込んだ。4日から10日までには1兆4000億ウォン規模の解約が発生した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
