サムスン証券は、NCに関して、リネージュクラシックの売上の持続性と下半期のアイオン2のグローバル発売を含む新作のモメンタムを基に、本格的な利益成長が期待されるとして、目標株価を従来の29万円から34万円に引き上げた。投資意見は「買い」を維持した。
オ・ドンファンサムスン証券研究員は、「リネージュクラシックの売上の温かさの反映とモバイルカジュアルゲームの売上増加により、2四半期の売上は前四半期比38%増加し、コンセンサスを13%上回った」と述べ、「営業利益も前四半期比54%増の1739億ウォンで、コンセンサスを32%上回ったが、一時的なブレイドアンドソウル2の中国契約金390億ウォンを除くと、コンセンサスに合致する水準である」と説明した。
続けて、「リネージュクラシックの2四半期の1日平均売上は21億ウォンで、1四半期比33%増加し、リネージュの知的財産権（IP）の持続性を証明した」とし、「7月にもリネージュクラシックの売上が前四半期の水準を維持しているため、3四半期の売上減少幅も10%前後にとどまる見込みである」と述べた。
また、「2四半期のアイオン2の売上は前四半期比47%減の719億ウォンを記録したが、リネージュクラシックは売上の温かさの反映により1885億ウォンを記録し、モバイルカジュアルゲームの売上はジャストプレイの売上連結により1697億ウォンまで増加した」と説明した。
オ研究員は、「一部の新作発売は2027年に延期される可能性が高いが、追加のパブリッシングラインナップを確保することで、来年までに10本の新作を発売する計画である」とし、「今年9月30日にアイオン2のグローバル発売が予定されており、中国での発売も予定より早く進行する計画であるため、下半期にも新作のモメンタムは十分である」と述べた。
さらに、「リネージュクラシックの売上の長期化と下半期のアイオン2を皮切りに本格化する新作のモメンタムを反映し、目標株価を34万円に引き上げた」とし、「レガシーIPの売上拡大と多数の非MMO新作の確保を通じた成長戦略が計画通りに実行されているため、利益減少によって受けていたバリュエーションディスカウントも徐々に解消される見込みである」と予測した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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