韓国投資証券は4日、GC녹십者について、主要製品の売上認識が下半期に繰延されたため、2四半期の業績が不振だったが、下半期には業績改善が本格化すると予測した。投資意見は「買い」を維持したが、目標株価は従来より16%低い16万ウォンとした。
韓国投資証券の研究員であるウィヘジュ氏とイ・ダヨン氏は「2四半期の連結売上は4212億ウォン、営業利益は17億ウォンで市場の期待を下回った」と述べ、「主要製品の売上認識時期が下半期に遅れた影響が大きかった」と説明した。
血液製剤部門では、一部出荷量の売上認識が3四半期にずれ込んだため、売上が減少した。また、ワクチン部門でもインフルエンザワクチンの生産スケジュールが遅れたため、季節性ワクチンの売上増加効果が制限された。免疫グロブリン製剤「アルリグロ」については、グローバルパートナー国の一部売上が4四半期に繰延されたため、収益性が悪化した。
しかし、韓国投資証券は下半期から業績改善幅が拡大すると見込んでいる。今年の年間売上高は2兆54億ウォン、営業利益は705億ウォンと予測している。
特に3四半期にはインフルエンザワクチンとアルリグロの繰延売上が反映され、イーライリリーのキュレボ株式売却に伴う前払金の一部が認識されると予想されている。4四半期にはハンターラゼのグローバル輸出拡大とアルリグロの四半期最大売上達成が期待されるとの分析である。
研究員は「皮下注射(SCIG)製剤の開発と生産設備投資が本格化することで中長期的な成長動力も強化される」とし、「短期的な業績変動性よりも防御的な性格の製薬株としての強みが際立つだろう」と評価した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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