代信証券は、ハンソムについて在庫消化の過程で売上総利益率が低下したため、目標株価を従来の4万円から3万円に引き下げた。ただし、年末の消費回復の可能性を考慮し、投資意見は「買い」を維持した。
ユ・ジョンヒョン代信証券研究員は「第2四半期の売上成長率は市場の期待に合致した」としつつも、「在庫消化の過程で割引率が上昇したにもかかわらず、追加的な売上成長効果は大きくなかった」と分析した。さらに「第3四半期まで内需の衣料消費の鈍化の影響で株価が横ばいになる可能性が高い」と予測した。
代信証券は、ハンソムの第2四半期の売上高を前年同期比7%増の3632億ウォン、営業利益は同期間525%増の46億ウォンと予想した。営業利益は市場予想を下回る水準である。
ユ研究員は「百貨店チャネルの消費が大きく増加し、オフライン売上は前年同期比8.7%増加し、主力ブランドも二桁成長率を記録した」とし、外形成長は良好であったと評価した。
ただし「2022～2023年に新たにローンチした輸入ブランドの在庫を整理する過程で、売上総利益率が前年同期比0.9ポイント低下した」とし、「閑散期である第2四半期に収益性の低下が重なり、営業利益はやや物足りない水準となった」と説明した。
続けて「当分の間、内需の衣料消費増加率は一桁中盤（MSD）にとどまる可能性が高いが、年末の消費回復と業績改善の可能性を考慮すれば、最近の株価調整は買いの機会となる可能性がある」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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