国内外の大手テクノロジー企業の業績発表が一斉に行われる中、証券市場は半導体株の動向に注目している。アップル、マイクロソフト（MS）、メタ、アマゾン、クアルコムが相次いで業績を公開するため、最近急落した半導体業界の投資心理が反転するかどうかが最大の関心事である。
証券市場ではこの日を事実上「スーパー業績デー」と見なしている。特にサムスン電子は確定業績と事業部別の詳細業績、今後のメモリ市場の見通しを公開する予定であり、SKハイニックスもAI半導体需要とHBM（高帯域幅メモリ）市場に関する追加ガイダンスを発表する見込みである。
アメリカではMSとメタがAI投資の成果を証明する必要がある。最近、アルファベット（グーグルの親会社）とテスラが大規模なAI投資に対して自由現金流（FCF）が不振であるとの評価を受け、株価が揺らいだため、投資家はMSのクラウド（Azure）成長とメタの広告事業の収益性がAI投資コストを相殺できるかどうかを重点的に確認する見込みである。
アマゾンもAWS（アマゾンウェブサービス）のAI需要拡大の有無が重要な変数である。アップルは相対的にAI投資規模が小さいため、安定した業績が期待されており、クアルコムはスマートフォン事業の鈍化とアップルの売上減少見通しを示し、すでに市場の懸念を高めている。
国内市場にとって、アメリカのビッグテックのAI投資の持続が最も重要である。サムスン電子とSKハイニックスのHBM、DRAM、NANDフラッシュ需要のかなりの部分がグローバルAIデータセンター投資に直結しているためである。証券市場ではビッグテックがAI投資拡大の方針を維持するなら、最近急落した国内半導体株にも好影響を与えると見ている。
ただし、変数も少なくない。最近の中国の半導体技術の進展やアメリカの半導体株の弱さが続いており、連邦準備制度（Fed）の金融政策の結果も重なり、市場の変動性が拡大する可能性が高いとの分析がある。AI投資の拡大よりもコスト負担が強調される場合、半導体株が追加調整を受ける懸念も出ている。
市場では、今回の業績シーズンがサムスン電子とSKハイニックスをはじめとする国内半導体株の短期的な方向性を決定づける分岐点になると見ている。AI投資の拡大に伴うメモリ需要が再確認されれば投資心理が回復する可能性があるが、業績やガイダンスが期待に達しない場合、最近続いた急落が再び現れる可能性も排除できないとの見通しがある。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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