新韓投資証券は、セルトリオンの投資意見を「買い」とし、目標株価を従来の290,000ウォンから引き上げた。これは、高マージンのバイオシミラー新製品の北米での売上成長により、収益性が向上したためである。
イ・ホチョル新韓投資証券研究員は、「オムリクロー（ゾレアのバイオシミラー）の下半期の米国発売、ユプライマ（ヒュミラのバイオシミラー）の低卸価格（Low-WAC）に基づく売上拡大、ジンペントラ（レミケードのバイオシミラーSC製剤）のファイザーとの協業など、新製品の成長が本格化する」と分析した。
セルトリオンの第2四半期の連結売上高は1兆3937億ウォンで、前年同期比45.0%増加し、営業利益は4518億ウォンで86.3%増加し、コンセンサスをわずかに上回った。新製品のグローバル売上は8249億ウォンで、前年対比76.0%増加し、全体のバイオシミラー製品に占める割合は65%まで拡大した。
特に、2025年以降に発売された高収益の新製品5種の売上は前年対比368.5%急増した。オムリクローは、欧州での発売から3四半期で市場シェア21%を記録し、米国では初のゾレアのバイオシミラーとして下半期に発売される予定である。ユプライマは、低卸価格（WAC）を基に米国市場への浸透が本格化する見込みである。
この研究員は、「バイオシミラーの利益体力が新薬開発を支える好循環構造が始まった」とし、「2030年までにバイオシミラー18種のポートフォリオを構築し、利益成長が持続する」と述べた。さらに、「来年初めにはADC2種のグローバル臨床1相のトップライン公開も予定されており、新薬部門の成長性にも注目される」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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