KB証券は15日、SKハイニックスに対する目標株価を420万ウォン、投資判断を「買い」と維持した。AIデータセンターへの投資が予想以上に早く拡大しており、メモリ供給不足は少なくとも2028年まで続くと予測している。
KB証券の研究員であるキム・ドンウォン氏は「2027年にはHBM中心の設備投資が集中し、汎用メモリの新規生産能力の拡大は事実上制限される」と述べ、「ビッグテックとメモリ企業間の長期供給契約（LTA）が本格化すれば、一般顧客が実感するメモリ供給は事実上『ゼロ』に近づく」と分析した。
最近浮上したメタのAI投資縮小への懸念については、一時的なノイズに過ぎないと評価した。メタは今年7GW規模のAIデータセンターを構築した後、来年も7GWを追加し、合計14GW規模のAIコンピューティングインフラを確保する計画であり、ハイペリオンデータセンターへの投資も当初の100億ドルから今後500億ドル以上に拡大する見込みである。
また、アメリカ連邦エネルギー規制委員会（FERC）の電力網接続手続きの簡素化により、AIデータセンターの建設期間が従来より大幅に短縮され、ビッグテックのAI投資のスピードも一層加速すると予測している。
キム研究員は「最近のSKハイニックスの株価はAI投資の鈍化懸念により3週間で直前の高値から36%下落したが、AI産業の長期成長経路とメモリ需給環境は変わっていない」とし、「最近の株価調整は投資心理の萎縮によるもので、過度な懸念はむしろ買いのチャンスになる」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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