ダオル投資証券は、三星バイオロジクスについて新規受注の遅延と労働組合の合意時に発生する一時的なコストなどの不確実性が高まったと評価した。そのため、目標株価を従来の220万ウォンから210万ウォンに引き下げた。
イ・ジスダオル投資証券研究員は「新規受注の遅延および労働組合合意時に予想される人件費の上昇負担を反映し、2027年から2028年の利益予想を下方修正した」と述べ、「労働組合のストライキによる生産の遅れと一部の廃棄コストは、今年の第3四半期に反映される予定である」と説明した。
ただし、労働組合のストライキによる影響は限定的であると判断した。この研究員は「売上の遅延規模は約1500億ウォンと推定されるが、該当する量は年内にすべて生産される予定であるため、年間の業績ガイダンスには変動がないだろう」と付け加えた。
第2四半期の業績は市場の期待に沿う見込みである。ダオル投資証券は、三星バイオロジクスの第2四半期の売上高と営業利益をそれぞれ1兆3097億ウォン、5906億ウォンと予想した。1〜4工場の全稼働とウォン・ドル為替レートの上昇効果が業績を支えると分析している。
第2四半期から稼働を開始したアメリカのロックビル工場は、第3四半期から本格的に売上に寄与する見込みである。この研究員は「初期の稼働コストと減価償却費の増加を考慮すると、利益への寄与は限定的である」とし、「今後の大規模な新規受注の可視化と新工場の着工のモメンタムが株価反発の鍵となるだろう」と見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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