LS証券は29日、SKハイニックスについて年末の高帯域幅メモリ（HBM）平均販売価格（ASP）の上昇期待を背景に、目標株価を従来の210万ウォンから330万ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
正宇成LS証券研究員は「昨年末以降、汎用DRAM価格が3倍以上上昇した」と述べ、「今年末に主要顧客との間で行われる来年のHBM供給量および価格交渉で価格上昇が実現する可能性が高い」と説明した。
ただし、HBMは単なる需給だけでなく、帯域幅や電力効率、顧客認証などが価格を決定する製品であるため、汎用DRAMと同レベルの価格上昇は限られるとの見通しも示された。
LS証券は、SKハイニックスが技術競争力に対する懸念をかなり解消したと評価した。正研究員は「SKハイニックスは18日に主要顧客に12層HBM4Eサンプルを供給し、最大16Gbpsのデータ転送速度を実現した」と述べ、「次世代製品の性能競争力を証明した」と分析した。
正研究員は「量産性が検証された『アドバンスト（Advanced）MR-MUF』技術を適用し、歩留まりリスクを低減した点も強み」とし、「これを基に、エヌビディア向けHBM市場で最大供給者の地位を来年まで維持する可能性が高い」と見込んだ。
HBM事業の成長性と利益の可視性も一層高まる見通しである。正研究員は「HBM4Eを通じて技術先導力を再確認した」とし、「アメリカを中心にAIインフラ投資が国家戦略産業として認識され、投資の持続性に対する信頼度が高まっている」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
