国内の主要市中銀行が家計貸出中心の資産ポートフォリオを維持している一方で、企業金融など生産的金融の拡大に限界があるとの分析が示された。
20日、韓国金融研究院の金石基上級研究委員は「国内銀行の資産構造と生産的金融拡大の課題」という報告書を通じて、国内4大銀行（KB国民・新韓・ハナ・ウリ）と米国のJPモルガン、日本の三菱UFJ（MUFG）の資産構造を比較分析した結果、こうした状況が明らかになったと述べた。
分析の結果、国内4大銀行の総資産に対する家計貸出の比率は平均27.8%に達した。これは、米国最大の銀行であるJPモルガン（14.5%）の約2倍に相当し、日本最大の金融グループである三菱UFJ（3.1%）と比較するとその差はさらに大きい。
一方、元本損失の可能性が事実上ない預金や中央銀行預け金、国公債などの超低リスク資産の比率は、海外銀行の方がはるかに高かった。総資産に対する超低リスク資産の比率は、JPモルガンが29.2%、三菱UFJが41.8%を記録したのに対し、国内4大銀行の平均は11.8%にとどまった。
超低リスク資産は、リスクウェイト資産（RWA）を低下させ、資本規制の負担を軽減する役割を果たす。銀行にとっては、相対的に高い収益が期待できる企業貸出やプロジェクトファイナンス（PF）、投資金融（IB）などのリスク資産を追加で運用する余力を確保できる。これが、海外の大手銀行が企業金融や投資金融分野で積極的に事業を拡大できる背景とされている。
その一方で、国内銀行は家計貸出比率が高い構造のため、リスクウェイト資産の負担が相対的に大きくなる。最近、金融当局の家計負債管理方針が強化される中、銀行が成長の原動力を見つけるためには企業金融や新産業への投資拡大が必要だが、現在の資産構造では積極的な役割を果たすには限界があるとの分析がなされている。
金上級研究委員は「国内銀行の家計貸出偏重構造は生産的金融拡大を制約する要因となる可能性がある」とし、「安全資産の比率を高めると同時に高収益資産の運用を拡大する『韓国型バベルポートフォリオ』戦略を中長期的に検討する必要がある」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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