SK証券は17日、SKスquareについて保有株式の価値上昇と株主還元の拡大期待が有効であるとして、目標株価を従来より引き上げた185万円に修正した。投資判断は「買い」を維持した。
最研究員はこの日、リポートを通じて「2026年から本格化するSKハイニックスの業績改善に伴う株主還元の拡大の直接的な恩恵が予想される」と述べた。
最研究員は「SKハイニックスは株主価値向上のために様々な株主還元策を検討しているが、記事に記載された株主還元の規模など具体的な内容は検討されていないと公表した」としつつも、「SKハイニックスの株主還元拡大の可能性は高い」と分析した。
彼は「SKハイニックスは2025年から2027年にかけて固定配当金を1株あたり1200円から1500円に引き上げ、2025年から2027年までの3年間に発生する余剰キャッシュフロー（FCF）の50%を総資源として設定し、政策期間終了後に財務健全性目標水準を維持する範囲内で追加還元を実施するという配当政策を発表した」と述べ、「FCFに基づく配当政策を発表したため、具体的な規模は確定されていなくても株主還元拡大への期待感は有効である」と評価した。
さらに「SKスquareは2026年の株主還元について現金配当2000億ウォンと400億ウォンの自社株買いを発表しており、SKハイニックスの配当が拡大する場合、SKスquareの今後の株主還元拡大期待も高まる見込みである」と見込んだ。
また「株式預託証書（ADR）発行、株主還元拡大などによりSKハイニックスの株価上昇が続く可能性が高い中、SKハイニックスに対する組入れ上限と実際の比率間の乖離により、機関投資家中心のSKスquareの買いが続く可能性が高い」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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