サムスン電子は、人工知能（AI）需要の拡大に応じて好業績を持続するための戦略を策定している。アメリカとイラン間の終戦合意という突発的な要因も加わり、中東リスクの長期化に備えて準備していた経営シナリオも一部修正される見込みである。
業界によると、サムスン電子は本日から18日までデバイスエクスペリエンス（DX）部門のグローバル戦略会議を開催する。半導体を担当するデバイスソリューション（DS）部門の会議は18日に行われる。グローバル戦略会議は毎年上半期と下半期に主要経営陣と海外法人の責任者が集まり、事業目標や地域別営業戦略を点検する場である。
今年の会議の変数は中東情勢である。当初、サムスン電子は中東戦争の長期化に伴う物流の混乱、原材料価格の上昇、消費者心理の萎縮などを主要リスクとして下半期戦略を検討する予定であった。しかし、終戦合意によりホルムズ海峡の通航正常化への期待が高まり、エネルギーと物流コストの負担が軽減されるとの観測が出ている。
DX部門は収益性の回復と販売拡大が核心議題である。スマートフォンやテレビ、生活家電は中東やヨーロッパ、新興国の需要変化に敏感である。戦争期間中に萎縮していた中東地域の販売網と物流ルートが正常化すれば、下半期の販促戦略も変わる可能性がある。原材料や運賃の負担が軽減されれば、価格政策や在庫運営にも余裕が生まれる見込みである。
モバイルエクスペリエンス（MX）事業部は、プレミアムスマートフォンとギャラクシーAIの普及戦略を議論する見込みである。テレビと生活家電は需要の低迷の中で収益性の防御が課題である。中東市場の正常化と物流費の緩和はポジティブであるが、グローバルな消費回復の速度は依然として変数である。
DS部門はAI半導体需要への対応とファウンドリーの反発戦略が核心である。高帯域幅メモリ（HBM）やサーバー用DRAM、企業向けSSDの需要が強い中、高付加価値メモリ供給戦略と生産能力運用の方針を点検する見込みである。半導体装置や素材調達の面でも中東リスクの緩和はポジティブな要因である。
ファウンドリー事業も主要議題である。サムスン電子は先端プロセスの歩留まり改善と新規顧客の確保が急務である。下半期の黒字転換が期待される中、受注拡大と安定した量産体制の構築が会議の焦点になると予測される。
ただし、終戦効果を過度に反映するのは早計である。原油価格や運賃が安定しても、船舶の待機や保険料の調整、サプライチェーンの正常化には時間がかかる可能性がある。サムスン電子としては、中東リスクの緩和とAI需要の拡大という機会を活かしつつ、地域別の販売網や素材・部品調達網を同時に見直す必要がある。
一方、半導体工場のホナム設立の是非も主要な課題として取り上げられる可能性がある。本日、サムスン電子のコンプライアンス監視委員会の定例会議に先立ち、イ・チャンヒ委員長は「国民の企業としての役割」と「企業の持続可能性」を共に考慮すべきだとの見解を示した。業界では地域の均衡発展の要求が高まっているが、半導体工場への投資は電力・水・人材・協力会社の生態系を総合的に考慮した経営判断が必要との原則論として解釈されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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