米国とイラン間の武力衝突は事実上、終戦の段階に入っている。軍事的緊張は依然として残っているが、両者とも全面戦争の拡大よりも出口を探す雰囲気が漂っている。国際原油価格も最悪のシナリオを回避できるとの期待感から、やや安定を取り戻している。
多くの人々は今回の事態を米国とイランの軍事的対決として記憶するだろう。しかし、経済の観点から見ると、真の話は別にある。戦争よりも長く残る可能性があるものがあるからだ。それがホルムズ海峡である。
ホルムズ海峡は世界で最も重要なエネルギー通路の一つである。全世界の海上原油輸送量の約20%がここを通過する。サウジアラビア、イラク、クウェート、カタール、アラブ首長国連邦で生産された原油と天然ガスがこの狭い海路を通って世界市場に向かう。韓国も例外ではない。韓国が輸入する中東産原油の大部分がこの海峡を通過する。
今回の事態でイランは米国の軍事力に勝てないことを誰よりもよく知っていた。しかし、イランは別の武器を持っていた。それがホルムズ海峡である。
実際、海峡を完全に封鎖する必要はない。封鎖の可能性だけで国際原油価格は動き、海上運賃は上昇し、船舶保険料は跳ね上がる。市場は未来のリスクを現在の価格に反映する。原油が不足して価格が上がるのではなく、不足するかもしれないという懸念だけで価格が上がる。
今回の事態も同様であった。戦争が長期化するとの見通しが出ると、国際原油価格は即座に反応した。為替や金融市場も揺れ動いた。世界経済はまだ実際の衝撃が発生していないにもかかわらず、先にコストを支払い始めた。
これが現代経済の特徴である。
過去の戦争は銃や戦車、戦闘機で行われた。しかし、21世紀の地政学は供給網や物流網、エネルギー通路を通じて機能する。もはや敵国の首都を占領する必要はない。世界経済の要所を揺るがすだけで十分な圧力をかけることができる。
ホルムズ海峡が象徴するのは単なる海路ではない。エネルギー安全保障と経済安全保障のつながりである。
韓国は世界的な製造業大国である。半導体や自動車、造船、鉄鋼を輸出し成長してきた。しかし同時にエネルギー輸入依存度が非常に高い国でもある。原油やガスの供給が揺らげば、産業全体に影響を及ぼさざるを得ない。特に人工知能（AI）時代が本格化する中で、エネルギーの重要性はさらに増している。
AIデータセンターや半導体工場は膨大な電力を消費する。今後、国家競争力は単に半導体をどれだけうまく作るかにかかっているわけではない。安定的に電力を供給できるか、エネルギー供給網をどれだけ安全に確保しているかも重要な競争力となる。
結局、今回の中東事態が私たちに投げかける教訓は明確である。
戦争は終わることがある。しかし、エネルギー安全保障の重要性は終わらない。国際情勢が不安定なときに、原油価格や為替、物価が揺れる構造をそのままにして未来を語ることは難しい。
私たちはしばしば半導体を韓国の最も重要な戦略資産だと言う。それは間違いではない。しかし、半導体工場も電気がなければ稼働せず、電気は安定したエネルギー供給がなければ生産されない。エネルギーのないAIも、エネルギーのない先端産業も存在できない。
今回の戦争は終わりに近づいている。しかし、世界経済に対するホルムズの請求書はまだ終わっていない。
私たちが真に準備しなければならないのは戦後である。目の前の軍事的衝突よりも重要なのは、エネルギー安全保障と供給網の安定性、そして国家経済の回復力である。
銃声が止んだ後も経済は請求書を受け取る。そしてその請求書のタイトルは依然として『ホルムズ』である。
* この記事はAIによって翻訳されました。
