NH投資証券は、三星物産についてハイテク建設の受注拡大や原子力・小型モジュール原子炉（SMR）事業の成長期待、株主還元の拡大見通しを受けて、目標株価を従来の42万5000ウォンから55万ウォンに引き上げたと発表した。
また、配当の拡大可能性も高まっているとして、投資判断は「買い」を維持した。
イ・スンヨンNH投資証券研究員は、「建設部門は顧客の投資拡大により平沢P5などのハイテク受注が増加する見込みであり、今年下半期からハイテクの売上が本格化し、収益性の改善が期待される」と述べた。
続けて、「大型原発とSMR事業の拡大を推進中であり、ベトナム第2原発、ルーマニア原発3・4号機、サウジアラビア原発、ルーマニアSMR、スウェーデンSMRなど多様なプロジェクトへの参加を進めている」と語った。
同研究員は、「建設・バイオ・商社などの事業ポートフォリオを基に業績が安定的に成長しており、現在の株価は純資産価値（NAV）に対して55.7%の割引水準である」と説明した。
さらに、「2026年から2028年の株主還元政策に基づき、関係会社の配当収益の60～70%を株主に還元する計画であり、三星電子の特別配当と三星生命の配当拡大が三星物産の配当収益の増加につながる可能性がある」と分析した。
また、「三星電子や三星生命などの投資資産の価値上昇を反映し、目標NAVの割引率を従来の45%から40%に調整して目標株価を引き上げた。今後、配当収益の拡大に基づく追加の株主還元も期待される」と見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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