IBK投資証券は8日、信世界について、百貨店中心の事業構造を超え、大規模な複合開発による資産価値の拡大が期待されるとして、目標株価を従来の53万ウォンから78万ウォンに47%引き上げた。投資意見は『買い』を維持している。
南性賢IBK投資証券研究員は「中長期的に資産開発の拡大に伴うファンダメンタル強化の可能性に注目する必要がある」とし、「モメンタムの方向が高級品消費から資産開発へと移行している」と評価した。
IBK投資証券は、信世界が推進中の光州信世界開発とソウルの盤浦高速バスターミナル用地開発が企業価値の上昇の鍵になると予想している。特に約10万坪規模の盤浦高速バスターミナル用地は、既存の百貨店やホテル、ターミナル、ショッピングモールを再整備する大規模な複合開発事業として進められる予定である。
業績モメンタムも第2四半期にさらに強化されると予想されている。本店のリニューアル効果が本格化し、減価償却費の増加負担が緩和されることで収益性が改善されるほか、インバウンド観光客の増加や資産価値の上昇など、好環境が続いているとの分析である。
さらに、仁川空港DF2事業所の閉鎖に伴う免税事業の収益性改善や主要子会社の業績回復も業績改善要因として挙げられた。南研究員は「2028年の光州信世界開業により、当該事業の価値が本格的に浮上する可能性が高い」とし、「盤浦高速バスターミナル開発をはじめとする多様な開発パイプラインを考慮すれば、資産開発価値の再評価が必要な時期である」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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