金融産業にも産業の地図を変えた先駆者がいる。韓国ETF市場を語る際に、배재규（ペ・ジェギュ）韓国投資信託運用社長を外すことはできない。彼は2002年に国内初のETFであるKODEX200を導入し、韓国資本市場の新しい時代を切り開いた。その後、アジア初のレバレッジETFとインバースETFを発表し、ETF産業の成長基盤を築いた。
今日、500兆ウォンを超える国内ETF市場は、배재규という一人の金融人の挑戦精神の上に成長したと言っても過言ではない。彼の金融企業家精神は単に商品を作ったのではなく、一般投資家も機関投資家レベルの分散投資ができるようにした『投資の民主化』にある。韓国資産運用産業の歴史はETF以前と以後に分かれ、その中心に배재규がいる。
韓国ETF市場を創造した企業家
企業家精神の核心は、他の人が見えない未来を先に見る能力である。배재규社長は20年以上前にすでにその未来を見ていた。当時、韓国資産運用市場はアクティブファンド中心であり、ファンドマネージャーの銘柄選定能力が収益率を決定すると信じられていた。しかし、彼はアメリカでジョン・ボーグルのインデックス投資哲学に触れ、全く異なる結論に達した。
「長期的には低コストのインデックス投資がアクティブファンドに勝つ。」
当時、国内金融市場では非常に馴染みのない主張であった。しかし、彼は確信を持った。そしてその確信を行動に移した。金融当局や取引所を訪れ、ETF導入の必要性を説得し、関連制度の整備にも直接参加した。結果として、2002年に国内初のETFであるKODEX200が誕生した。今日、ETFは国民の資産形成の核心手段となった。
個人投資家はクリック一つでアメリカのナスダック、S&P500、半導体、AI、配当株、金、債券などに投資できる。しかし、当時は誰もETFがこれほど成長するとは予想していなかった。
배재규の企業家精神はここで明らかになる。企業家は現在の市場ではなく未来の市場を見る。投資家は見える機会を探すが、企業家は見えない機会を作る。ETFは배재규が作った金融商品ではなく、韓国資本市場の新しいインフラであった。彼は単なる運用者ではなく、市場設計者であった。だから業界では彼を「ETFの父」、「ETFの伝道師」と呼ぶ。
商品ではなく投資文化を作った人
배재규の金融企業家精神は商品開発を超え、投資哲学の革新にある。彼は長い間「投資は予測ではなく分散である」と強調してきた。ほとんどの投資家はどの銘柄が上がるかを当てようとする。しかし、배재규は特定の企業よりも産業全体に投資することが長期的により合理的であると考えた。ETFはまさにその哲学の産物である。
彼は三星資産運用時代に国内初の海外ETF、国内初の金ETF、アジア初のレバレッジETF、インバースETFなどを次々と発売した。当時、金融会社は新しい商品を出すことを危険だと考えていた。
しかし、배재규は危険を恐れるのではなく、変化を先に受け入れた。その結果、KODEXは国内代表ETFブランドとなり、三星資産運用はETF市場のシェア50％を超える絶対的強者となった。
興味深い点は、彼が単なる商品開発者ではなく教育者の役割も果たしていたことである。彼は直接講演し、インタビューし、YouTubeコンテンツに出演した。なぜETFが必要なのか、なぜ長期投資が重要なのか、なぜ分散投資が必須なのかを絶えず説明した。
彼は金融産業の本質を商品販売ではなく投資家教育であると考えた。これは一般の金融人と金融企業家を区別する重要な違いである。金融企業家は商品を売る人ではなく、投資文化を作る人である。배재규はETFを通じて韓国人の投資習慣そのものを変えた。
韓国投資信託運用の変革を導く
2022年、배재규は三星資産運用を離れ、韓国投資信託運用代表に就任した。当時、韓国投資信託運用はETF市場で後発者であった。ETFの純資産規模も上位と大きな差があった。
しかし、배재규は就任直後に方向性を明確に示した。
「アクティブファンドの強みを維持しながら、ETF、TDF、OCIOを未来の成長軸に育てる。」
彼はまずETFブランドをKINDEXからACEに全面的に変更した。ブランドは単なる名前ではない。企業戦略の宣言である。
ACEはETF市場のエースになるという意味を含んでいる。彼は組織も変えた。デジタルETFマーケティング組織を新設し、商品戦略機能を強化した。商品開発とマーケティングを資産運用業の核心競争力と見なしたのである。
成果は迅速に現れた。
韓国投資信託運用はETF市場シェアを大幅に拡大し、業界3位圏競争に飛び込んだ。ETFの純資産は16兆ウォンを超え、ACEアメリカS&P500、ACEアメリカナスダック100、ACEグローバル半導体TOP4 Plusなどの代表商品が市場の注目を集めた。特に半導体ETF戦略は彼の未来産業に対する洞察を示している。
彼はAI時代の核心インフラが半導体と電力であると強調する。実際、ACEグローバル半導体TOP4 Plus ETFは高い収益率を記録し、代表商品として成長した。
AI時代、年金と資産配分の未来を準備する
배재규の最近の関心はETFを超え、年金とAIにある。彼は投資の未来が単なる銘柄選択ではなく、資産配分にあると考えている。AIが情報の非対称性を減少させる時代には、どの銘柄を買うかよりも、どのようにポートフォリオを構成するかが重要になるというのである。
この哲学はTDFとOCIO事業の拡大にも表れている。彼は就任以来、TDFとOCIOを核心成長軸として育成してきた。特に退職年金市場の拡大に合わせて長期資産管理サービスを強化している。
最近ではAI基盤の退職年金資産管理サービス『킴로보（キムロボ）』も発売した。AIアルゴリズムを活用し、投資家の性向と目標に応じた資産配分を提案するサービスである。これは単なるデジタルサービスではない。資産運用業の未来の方向性を示している。過去に金融会社がファンドを販売していたなら、今後はAIが個人に合わせたポートフォリオを提供する時代が来る。
배재규はすでにその変化を準備している。彼は投資とは「未来の消費のために現在の消費を留保する行為」であると言う。この哲学は金融企業家精神の本質と密接に関わっている。
金融は単にお金を集める産業ではなく、人々の未来を設計する産業である。배재규はETF市場を作り、今はAI基盤の資産管理時代を準備している。彼の金融企業家精神は最終的に一文で要約される。
「投資家がより簡単に、より安く、より安全に投資できるようにすること。」
それが배재규が20年以上追求してきた金融革新の本質である。
: SWOT分析 :
Strengths(強み)
国内ETF市場を創造した象徴的な人物であることが最大の強みである。国内初のETF、アジア初のレバレッジ・インバースETFを導入し、市場を開拓した。商品開発とマーケティング、資産配分に対する深い理解を同時に持つ稀有なCEOである。
Weaknesses(弱み)
ETF分野の象徴性が強すぎて、アクティブ運用や代替投資分野の存在感は相対的に弱く評価される。韓国投資信託運用のETF市場シェアがまだ三星・未来資産に対して劣位である点も課題である。
Opportunities(機会)
国内ETF市場が500兆ウォンを超えてさらに成長するだろう。退職年金、TDF、OCIO、AI基盤の資産管理市場の拡大は배재규が最も強みを持つ分野である。
Threats(脅威)
ETF手数料競争の激化、三星・未来資産・KBとの市場シェア競争、AI投資プラットフォームの登場による伝統運用会社の役割縮小の可能性は主要なリスク要因である。
* この記事はAIによって翻訳されました。
