エヌビディアの最高経営責任者（CEO）ジェンソン・ファンの訪韓により、国内株式市場はAIバリューチェーン全体で活気づいている。半導体を超えてロボット、クラウド、プラットフォーム、電力インフラまで買いが広がり、市場はすでに『AI同盟』への期待を価格に反映している。単なるイベント性のテーマを超え、韓国がエヌビディア中心のグローバルAI供給網の重要拠点として浮上する期待が高まっている。
1日、韓国取引所によると、AI・ロボット・クラウド関連銘柄が一斉に急騰した。代表的なフィジカルAIの恩恵を受ける銘柄として挙げられるドゥサンロボティクスは、前日比3万1900ウォン（29.95%）上昇し、13万8400ウォンで取引を終え、上限価格に達した。LG電子もロボット・スマートホーム・車載事業への期待が高まり、8万7500ウォン（29.86%）急騰し、38万500ウォンで取引を終えた。LG（13.10%）、LGヘルビジョン（30.00%）などLGグループのAIバリューチェーン関連株も同様に強含みを示した。
AIデータセンター・クラウド・ソフトウェア関連株も急騰した。LG CNSは前日比2万9900ウォン（26.27%）上昇し、14万3700ウォンで取引を終え、サムスンSDIは6万3000ウォン（21.07%）上昇し、36万2000ウォンで取引を終えた。NAVERもソバリンAIとのAIデータセンター協力への期待が反映され、3万7500ウォン（16.03%）上昇し、27万1500ウォンで取引を終えた。
半導体とAIインフラの核心供給網関連銘柄も強含みを示した。サムスン電子は前日比3万2000ウォン（10.09%）上昇し、34万9000ウォンで取引を終えた。この日まで1853兆ウォンだったサムスン電子の時価総額は、終値ベースで2040兆ウォンに達し、200兆ウォン近く増加した。
市場では、ジェンソン・ファンCEOの訪韓日程と国内主要グループの総帥との会合の可能性が知られると、半導体・ロボット・クラウド・AIインフラ全般に買いが広がったとの分析が出ている。ファンCEOは5日に訪韓し、イ・ハギョンNAVER取締役会議長と会う予定である。ク・グァンモLGグループ会長、チョン・ウィソン現代自動車グループ会長、パク・ジョンウォンドゥサングループ会長との面会の可能性も取り上げられている。
キム・ドンウォンKB証券研究員は「エヌビディアが韓国を7ヶ月ぶりに再訪するのは、それだけ韓国への依存度が高まったことを意味する」とし、「メモリの確保だけでなく、ロボティクスやモビリティ、AIインフラの核心部品供給網の安定性確保の観点からも意味がある」と分析した。
ファンCEOはこの日午前、台湾GTC台北イベントで次世代AIアクセラレーター『ベラ・ルービン』システムにサムスン電子とSKハイニックス、マイクロンメモリが搭載されると直接言及した。市場ではHBM4世代からサムスン電子とSKハイニックスへの依存度がさらに高まる可能性に注目している。
メモリ半導体は依然としてAI投資サイクルの核心ボトルネックと見なされている。GPU性能競争が激化するにつれ、高帯域幅メモリ（HBM）と高容量DRAMの需要が急増するからである。キム・ドゥオンハナ証券研究員は「AI時代の主導株はGPU周辺ではなく、ボトルネック周辺から出る」とし、「結局、最も戦略的価値が高い資産はメモリである」と評価した。
ただし、今回の市場の特徴は半導体にとどまらない点である。最近急騰した銘柄を見てみると、AIインフラエコシステム全体に投資テーマが急速に広がっている様子が明らかである。
ファン・スウクメリッツ証券研究員は「市場が反応したのは単なるロボットテーマではなく、韓国がエヌビディアのグローバルAIインフラ戦略でどのような役割を担うかへの期待である」とし、「GPUクラスターとAIデータセンター、電力・冷却・クラウド・製造・ロボットが一つのバリューチェーンとして結びついている」と診断した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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