メリツ証券は、現代モービスに対し、ヒューマノイドロボット『アトラス（Atlas）』の量産に関連するアクチュエーター事業の価値を高く評価し、目標株価を90万円に引き上げ、投資意見を『買い』のままとした。
キム・ジュンソン研究員は、同日発表したリポートで「2028年以降の供給量の具体化とアクチュエーター（モーター・減速機・制御機が結合した駆動装置）を超え、センサーや制御機への事業領域の拡大が確認され、さらなる企業価値の拡張が期待される」と述べた。
キム研究員は「消費者家電見本市（CES）2026で公開された量産型5世代アトラスには、2種類のボディアクチュエーターが合計31個搭載される」とし、「ボストンダイナミクス（BD）が独自に開発したこのボディアクチュエーター技術が、先月グループ系列会社の現代モービスに無償で移管された」と説明した。
続けて「現代モービスはアメリカに現地の大量生産拠点を設立する」とし、「2027年から売上の認識が始まり、2028年までに1次生産目標35万個（アトラス1万1000個）を達成する計画である」と付け加えた。
また「総生産量目標の増加に加え、ハンドアクチュエーター技術の移管も近く行われる」とし、「最終的にはアクチュエーター・センサー・制御機の融合供給役割も現代モービスが担う」と評価した。
さらに「BDと現代自動車グループは、今年下半期からアメリカでのセールスロードショーを開始する」とし、「アトラスの最初の顧客であるグーグル・ディープマインドを含む様々な産業分野での潜在顧客の獲得に挑戦する」と分析した。
その上で「外部依存のない独自技術の量産は高マージンを意味する」とし、「2028年には35万個のアクチュエーターからの予想売上は5250億ウォンで、予想EBITDAは1575億ウォンを期待する」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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