1日、ブルームバーグ通信によると、ジャナス・ハンデンソン・インベスターズのグローバルテクノロジーリーダーズファンドを共同運用するリチャード・クロードポートフォリオマネージャーは、SKハイニックスの株式保有を計画していると明らかにした。
83億ドル（約12兆5600億ウォン）規模のこのファンドは、今年、同種ファンドの96%を上回る成果を上げており、最近3年間で36%の収益率を記録している。現在、米国のメモリ半導体企業マイクロンテクノロジーとサンディスクの株を保有している。
クロードは、SKハイニックスがグローバルHBM市場で支配的な地位を占めているため、来年はさらに大きな利益成長を享受できると評価した。これは、長期供給契約の価格が高い水準で再調整される可能性が高いからである。
彼は「今年の供給不足が来年にはさらに深刻化すると、多くの人が考えている」と述べ、「そのため、顧客はかなり厳しい条件の契約にも喜んでサインしようとしている」と語った。
ブルームバーグは、クロードの評価がグローバルAIラリーの代表的な恩恵株の一つであるSKハイニックスに対する強い支持として解釈されると指摘した。AI関連株のバリュエーション負担に対する警戒感が高まる中、高度なメモリ半導体の供給不足が業界の需給構造を長期的に好転させる期待が続いているという。
カウンターポイントリサーチによると、2025年第4四半期にSKハイニックスはグローバルHBM市場の売上の57%を占めている。サムスン電子とマイクロンのシェアはそれぞれ22%、21%である。
彼はメモリ半導体株が急騰したにもかかわらず、バリュエーションは依然として魅力的だと見ている。利益が急速に増加する中、株価上昇にもかかわらず株価収益率（PER）は低い水準に留まっているという。
ブルームバーグによれば、マイクロンは予想利益ベースで約10倍で取引されており、SKハイニックスとサムスン電子はそれぞれ約7倍である。これはフィラデルフィア半導体指数の27倍と比較すると大幅な割引である。
ただし、クロードはサムスン電子よりも純粋なメモリ半導体企業を好むと述べた。サムスン電子の消費者家電事業がコスト上昇と業績の鈍化圧力に直面しているためである。彼は「これらの株は上昇しながらも、さらに安くなっている。信じられないほどの利益創出力を示しているからだ」とし、「保有し続けるのが非常に容易だ」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
