20日（現地時間）にロイター通信やAP通信などが報じたところによると、2027会計年度第1四半期（2026年2〜4月）のエヌビディアの売上は816億2000万ドル（約122兆2000億円）に達した。前年同期比で85%増加し、市場予想の789億ドルを上回る結果となった。
業績を押し上げたのはデータセンター部門であり、データセンターの売上は752億ドルで前年同期比92%の急増を記録した。AIの開発やサービス運営に必要なグラフィック処理装置（GPU）、ネットワーキング機器、サーバーシステムの需要が売上を押し上げた。
次の四半期の見通しも市場の期待を上回った。エヌビディアは第2四半期（5〜7月）の売上見通しを910億ドルとし、これはロイターが集計したウォール街の予想868億4000万ドルを超える水準である。また、エヌビディアは800億ドル規模の自社株買い計画も発表した。
ジェンソン・フアンエヌビディア最高経営責任者（CEO）はAI半導体の需要拡大を強調した。彼は「AIファクトリーの構築は人類史上最大規模のインフラ拡張であり、驚異的な速度で進行している」と述べた。AIファクトリーとは、AIサービスを運営する大規模データセンターを指す。チャットボットを超えて業務処理型AIサービスが増加しており、GPUやサーバーの需要が引き続き増加していると説明した。
海外メディアも同様の見解を示した。AP通信は「AI半導体の需要がエヌビディアの業績改善を牽引した」と評価した。ロイター通信はエヌビディアの業績と見通しをグローバルなAIデータセンター投資の重要な指標と見なした。ガーディアンは「データセンターの売上急増に注目し、AIインフラの拡張が続いている」と指摘した。
ただし、株価の反応は限定的であった。エヌビディアの株価はこの日の通常取引で1.3%上昇したが、業績発表後の時間外取引では1.26%下落した。すでに高い成長期待が株価に反映されている影響と考えられる。ロイターは「投資家の関心が短期的な業績よりもAI投資の持続性に移っている」と分析した。今後1〜2年間にわたってAI投資が続くのか、AIサービス運営に必要な推論用半導体市場での競争がどれほど激化するかが重要な変数であると説明した。
中国も変数として浮上した。米国の輸出規制と中国当局の輸入禁止措置が絡み合い、実際の売上回復時期はまだ不確実である中、エヌビディアは次の四半期の見通しに中国向けデータセンターの売上回復を前提としていなかった。フアンCEOは中国市場について「時間が経てば市場が開かれると考えている」と述べたが、中国向けのチップH200はまだ中国側の承認問題をクリアしていない。彼はこの日のCNBCインタビューでH200の販売に関して「何の期待もしていない」とし、「我々は事実上その市場を彼ら（ファーウェイ）に譲った」と言及した。
中長期的な観点からの変数はビッグテックの自社チップ開発である。アルファベット、アマゾン、マイクロソフトなどの大手クラウド企業はエヌビディアの半導体に依存しつつも、自社のAIチップ開発を並行して進めている。AMDやインテルも推論用半導体市場を狙っており、エヌビディアの長期的な支配力に挑戦が続く見込みである。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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