KB証券は、NCについて新作の連続ヒットや収益性の改善、グローバル市場の拡大が期待されるとして、目標株価を44万円、投資判断を「買い」に設定した。
KB証券の研究員であるイ・ジウン氏は、「NCをゲーム業界の最も推奨する銘柄と位置付ける」と述べ、「主な投資ポイントは、新作の連続ヒットに基づく業績成長、コスト効率化による収益性の改善、グローバル市場の拡大モメンタム、競合他社に対する高いバリューメリットである」と語った。
KB証券は、NCの2026年の営業利益を前年対比で3012%増の5006億ウォンと予測した。「アイオン2」と「リネージュクラシック」のヒットが長期化しており、NCは本格的な業績改善期に入ったと見ている。両ゲームは安定したトラフィックと売上の流れを維持しており、第1四半期に続き第2四半期も好業績が期待されるとの分析である。
特に「アイオン2」は、ヒットだけでなく、ユーザーの認識変化においても意義のある成果を上げていると診断されている。開発チームの継続的なコミュニケーション放送を通じて、ユーザーの信頼を回復し、ポジティブなコミュニティの雰囲気を形成しているという説明である。
モバイルゲームの自社決済比率の拡大による支払い手数料の削減効果も収益性の改善に寄与していると見ている。KB証券は「アイオン2」の自社決済比率を約80%、リネージュモバイル3種は約30%と推定している。特にリネージュモバイルゲームの自社決済比率は徐々に上昇していると分析している。
さらに、9月に予定されている「アイオン2」のグローバルリリースも重要なモメンタムとして挙げられた。既存のパブリッシング地域が韓国と台湾中心であったことを考慮すると、グローバルでのヒットに成功すれば、バリュエーションの再評価の可能性もあると説明されている。
イ研究員は、「NCは業績と新作モメンタムの両方を持ちながら、モメンタムが欠如している競合他社に比べてむしろ過小評価されている」とし、「積極的な買いを推奨し、最も推奨する銘柄の意見を維持する」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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